La tecnología blockchain está comenzando a formar parte de la infraestructura bancaria central a nivel mundial. Instituciones financieras como Citi, J.P. Morgan y Visa están explorando activamente cómo esta tecnología puede transformar los pagos y la gestión de liquidez. Desde depósitos tokenizados hasta liquidación de activos digitales, el blockchain bancario ha dejado de ser un concepto exclusivo de startups para convertirse en un componente del sistema operativo de las finanzas modernas.
Según informes del sector, el cambio se está acelerando desde proyectos piloto hacia implementaciones en producción. La tecnología blockchain se está integrando como parte del tejido conectivo que une pagos, depósitos y mercados, creando una arquitectura digital compartida que promete mayor eficiencia mientras mantiene la confianza en la que se basa el sistema financiero global.
Blockchain Bancario: Cinco Casos de Uso Institucional
Las instituciones financieras están organizando su actividad en blockchain alrededor de cinco áreas prioritarias. Estas incluyen depósitos tokenizados, pagos transfronterizos, registros compartidos para cadenas de suministro, liquidez de activos y seguridad e identidad digital.
Cada caso de uso responde a necesidades específicas de tesorería, operaciones y gestión de riesgos. Los equipos directivos están evaluando cómo el blockchain bancario puede reducir reconciliaciones manuales, acortar ventanas de liquidación y hacer el dinero programable.
Depósitos Tokenizados: Liquidez Disponible las 24 Horas
Los depósitos tokenizados son representaciones digitales de depósitos bancarios tradicionales registradas en blockchain. Según las instituciones que los desarrollan, están respaldados uno a uno por depósitos reales y operan dentro de marcos regulatorios existentes.
J.P. Morgan ha extendido JPM Coin, su plataforma de blockchain permisionada que permite a clientes transferir depósitos en dólares, y anunció planes para un token de depósito en USD que liquidará transacciones en la red Base de Coinbase. Citi está avanzando una visión similar a través de Citi Token Services, que habilita el movimiento en tiempo real de depósitos tokenizados dentro de su red.
Adicionalmente, grupos industriales y consorcios están explorando modelos como la Regulated Liability Network (RLN) y participando en Project Agora, patrocinado por el Banco de Pagos Internacionales (BIS). Estas iniciativas buscan conectar depósitos de bancos comerciales, dinero de bancos centrales y otros pasivos regulados en registros compartidos.
Pagos Transfronterizos con Blockchain Bancario
Durante décadas, las transferencias transfronterizas se movieron a través de redes bancarias corresponsales. Hoy, bancos y empresas FinTech pueden usar rieles de blockchain para mover valor verificado casi instantáneamente, reduciendo tiempo e incertidumbre.
El brazo de blockchain de J.P. Morgan fue rebautizado como Kinexys en 2024 para unir capacidades de pagos, tokenización y dinero programable. Citi integró Citi Token Services con 24/7 USD Clearing para soportar pagos en tiempo real entre sus clientes y los de instituciones terceras participantes en una plataforma permisionada.
Las redes de pago también se están adaptando. Visa B2B Connect enruta transacciones directamente entre bancos en blockchain, mientras que Mastercard está piloteando pagos programables para liquidación condicional y compensación instantánea. Ripple expandió RippleNet para ofrecer transferencias transfronterizas casi instantáneas usando fiat tokenizado y el XRP Ledger para liquidez puente.
Registros Compartidos para Cadenas de Suministro
El financiamiento comercial ha estado definido por documentación en papel, información aislada y reconciliación posterior. Los registros distribuidos potencialmente reemplazan esto con una fuente única de verdad en la que los participantes pueden confiar, reduciendo el riesgo de fraude y acelerando el financiamiento.
Entre las iniciativas que lideran este cambio estaba Contour, fundada por bancos incluyendo Citi, HSBC e ING. Fue adquirida por la empresa FinTech Xalts a principios de 2025, que continúa su trabajo digitalizando cartas de crédito y procesos relacionados. De manera similar, Komgo digitaliza documentos comerciales como cartas de crédito y garantías, ofreciendo verificación en tiempo real.
Tokenización de Activos: Liquidez y Transparencia
La tokenización está cambiando cómo las instituciones emiten, negocian y mantienen activos. Al representar propiedad de valores, fondos e incluso bienes raíces en registros compartidos, los bancos pueden combinar liquidez de mercado con transparencia blockchain para liquidación más rápida y registros de propiedad en tiempo real.
El BUIDL Fund de BlackRock, lanzado en marzo de 2024, se convirtió en el primer fondo tokenizado de bonos del Tesoro estadounidense para inversionistas calificados en una cadena pública, habilitando liquidación instantánea y propiedad verificable. Goldman Sachs expandió su Digital Asset Platform para emitir bonos tokenizados y productos estructurados con compensación el mismo día.
Citi colaboró con SIX Digital Exchange (SDX) para conectar custodia tradicional con infraestructuras basadas en blockchain para activos tokenizados de mercados privados. En Europa, BNP Paribas y Société Générale están emitiendo fondos tokenizados bajo MiCA, el marco integral de la Unión Europea para gobernar activos digitales.
Seguridad e Identidad Digital
A medida que los activos digitales entran en la banca convencional, la innovación y la regulación están convergiendo. Los responsables de políticas están probando controles de privacidad y prevención de lavado de dinero integrados dentro de instrumentos de pago, mientras los bancos adoptan analíticas y utilidades compartidas para verificar identidad y procedencia.
Una nota técnica del Fondo Monetario Internacional (FMI) de agosto de 2025 describió cómo los bancos centrales pueden incorporar salvaguardas dentro de monedas digitales de banco central (CBDC). Project Orchid de la Autoridad Monetaria de Singapur prueba pagos programables con verificación de identidad integrada.
En el sector privado, socios como Chainalysis y Elliptic proporcionan a los bancos herramientas para detectar actividad ilícita en registros públicos y permisionados. Muchos bancos también están construyendo utilidades KYC compartidas para almacenar credenciales verificadas en redes permisionadas.
Desafíos Iniciales: Blockchain Públicas versus Privadas
A medida que el blockchain bancario pasa de la experimentación a la implementación, la pregunta clave ya no es si las redes blockchain darán forma al movimiento de dinero, sino cómo lo harán de manera controlada, conforme y escalable. La decisión fundamental se sitúa en la base: si transaccionar en redes públicas sin permisos o en cadenas privadas permisionadas que replican controles institucionales.
Las cadenas públicas ofrecen alcance global, una ventaja para depósitos tokenizados, transferencias transfronterizas y liquidación en tiempo real. Sin embargo, también introducen preguntas sobre exposición al riesgo, responsabilidad, tratamiento regulatorio, cumplimiento de sanciones y garantía de identidad.
Las cadenas privadas, en contraste, proporcionan privacidad de datos, control operacional y gobernanza, con participantes y conjuntos de reglas definidos. No obstante, pueden enfrentar desafíos de escala, ya que la liquidez y los efectos de red pueden desarrollarse más lentamente cuando el acceso es limitado. Muchas instituciones están evaluando enfoques híbridos, eligiendo redes caso por caso según las funciones que necesitan realizar.
A medida que los bancos aceleran pilotos hacia producción, los marcos de políticas darán forma a la velocidad de la próxima ola de adopción. La base está ahora establecida. El siguiente paso es la alineación en estándares y supervisión, áreas donde se espera que reguladores y consorcios industriales publiquen directrices en los próximos trimestres mientras la infraestructura madura hacia implementación a escala.