Los inversores que buscan acciones de baja volatilidad en el mercado estadounidense enfrentan nuevos desafíos según análisis recientes que cuestionan el rendimiento a largo plazo de tres valores considerados estables. Un informe de StockStory publicado esta semana identifica a Zillow Group, Blink Charging y BancFirst como acciones de baja volatilidad que presentan señales de alerta fundamentales, sugiriendo que la estabilidad no garantiza rentabilidad sostenible en el tiempo.
Las tres empresas muestran coeficientes beta inferiores a uno, lo que tradicionalmente indica menor riesgo de mercado. Sin embargo, el análisis señala debilidades estructurales en sus modelos de negocio que podrían comprometer los retornos futuros para los accionistas.
Zillow Group enfrenta contracción de ingresos
Zillow Group, el marketplace inmobiliario en línea fundado por los cofundadores de Expedia, registra un beta de 0.57 según datos de volatilidad móvil de un año. A pesar de esta estabilidad relativa, la compañía muestra una disminución anual de ingresos del 6.6% durante los últimos cinco años, según indica el reporte.
Adicionalmente, el margen de flujo de caja libre de Zillow se situó en 11.4% durante los últimos dos años, lo que limita su capacidad para reinvertir o retribuir a los accionistas mediante recompras de acciones o dividendos. La acción cotiza actualmente a $67.42, lo que representa un ratio precio-beneficio forward de 32.6 veces.
Blink Charging registra caída en ventas
El fabricante y operador de estaciones de carga para vehículos eléctricos Blink Charging, con un beta de 0.88, experimentó una disminución del 5.9% anual en ingresos durante los últimos dos años. El análisis atribuye esta contracción al aplazamiento de compras por parte de clientes en el ciclo actual del mercado de vehículos eléctricos.
Sin embargo, la preocupación principal radica en el flujo de caja libre negativo de la compañía, que plantea interrogantes sobre el horizonte temporal para obtener retornos de sus inversiones. La posición de liquidez desfavorable podría forzar financiamiento adicional mediante emisión de acciones, lo que diluiría la participación de los accionistas actuales.
BancFirst muestra crecimiento moderado en acciones de baja volatilidad
BancFirst Corporation, institución financiera que opera principalmente en Oklahoma y Texas con un enfoque de “super banco comunitario”, presenta un beta de 0.70. A pesar de su estabilidad, el crecimiento anual del 9.8% en ingresos netos por intereses durante cinco años se ubicó por debajo del promedio del sector bancario, según el informe.
Las proyecciones para los próximos doce meses estiman un crecimiento del ingreso neto por intereses de apenas 4.4%, señalando una desaceleración respecto a la tendencia quinquenal. Además, el crecimiento de beneficios por acción de solo 6% anual en los últimos dos años quedó rezagado frente a instituciones comparables del sector financiero.
Implicaciones para inversores conservadores
El análisis plantea un dilema para inversores que priorizan la estabilidad sobre el crecimiento agresivo. Mientras que las acciones de baja volatilidad históricamente ofrecen menor riesgo durante períodos de turbulencia del mercado, el rendimiento fundamental deteriorado puede erosionar el capital a largo plazo.
En contraste, la firma de análisis sugiere que la diversificación más allá de unas pocas posiciones concentradas resulta esencial para proteger la riqueza de los inversores. StockStory señala que su cartera de acciones de alta calidad con fuerte momentum generó un retorno del 244% en cinco años hasta junio de 2025.
Los inversores deberán monitorear los próximos reportes trimestrales de estas tres compañías para evaluar si logran revertir las tendencias negativas identificadas. Particularmente relevante será observar si Zillow recupera crecimiento de ingresos, si Blink Charging alcanza flujo de caja positivo, y si BancFirst acelera su expansión de márgenes de interés neto en un entorno de tasas cambiantes. La decisión entre mantener estabilidad o buscar mayores retornos dependerá del horizonte temporal y tolerancia al riesgo de cada inversor.