First Hawaiian Bank (NASDAQ:FHB) cumplió con las expectativas de ingresos de Wall Street en el cuarto trimestre del año fiscal 2025, reportando ventas de $225.9 millones, un incremento del 5.4% en comparación con el mismo período del año anterior. La institución financiera, con sede en Hawái, registró una ganancia GAAP de $0.56 por acción, superando en un 2% el consenso de los analistas. Los resultados del cuarto trimestre reflejan un desempeño estable para el banco más antiguo de Hawái.
Según declaraciones de Bob Harrison, presidente y director ejecutivo de la compañía, First Hawaiian finalizó 2025 con otro trimestre sólido. El margen de interés neto alcanzó el 3.2%, cumpliendo con las proyecciones de los analistas, mientras que el ratio de eficiencia se ubicó en 55.1%, superando las estimaciones de Wall Street en 166 puntos básicos. El valor contable tangible por acción llegó a $14.46, representando un crecimiento interanual del 13.6%.
Desempeño de First Hawaiian Bank en ingresos y márgenes
Los ingresos netos por intereses de First Hawaiian Bank totalizaron $170.3 millones en el cuarto trimestre, prácticamente en línea con las estimaciones de $171 millones de los analistas. Este componente representa el 75.6% de los ingresos totales de la compañía durante los últimos cinco años, consolidando las operaciones de préstamo como la fuente principal de ingresos del banco. El crecimiento anual de los ingresos netos por intereses fue del 7.3%.
Sin embargo, el análisis de largo plazo muestra que First Hawaiian Bank ha registrado un crecimiento de ingresos del 3.6% en tasa compuesta anual durante los últimos cinco años. Esta cifra se considera modesta para el sector bancario, según analistas del mercado. En contraste, el crecimiento anualizado de los ingresos durante los últimos dos años fue del 3%, manteniéndose consistente con la tendencia quinquenal.
Crecimiento del valor contable tangible por acción
El valor contable tangible por acción emerge como una métrica fundamental para evaluar instituciones bancarias, ya que captura el valor neto real y líquido por acción al excluir activos intangibles. First Hawaiian Bank ha mostrado una mejora notable en este indicador recientemente, a pesar de un crecimiento histórico limitado. Durante los últimos cinco años, el TBVPS creció a una tasa anual del 1.6%.
No obstante, el ritmo se aceleró significativamente en los últimos dos años, registrando un crecimiento anual del 11.7%, pasando de $11.60 a $14.46 por acción. Este resultado superó las estimaciones de los analistas de $14.30 por acción en un 1.1%. Las proyecciones del consenso anticipan que el valor contable tangible por acción alcanzará $15.69 en los próximos doce meses, lo que representa un incremento del 8.5%.
Estructura operativa y posición de mercado
Fundado en 1858, First Hawaiian Bank opera como una institución de servicios financieros completos en Hawái, Guam y Saipán. La entidad ofrece cuentas de depósito, préstamos comerciales y de consumo, tarjetas de crédito y servicios de gestión patrimonial. Con una capitalización de mercado de $3.41 mil millones, la compañía mantiene profundas raíces en las comunidades de las islas del Pacífico.
El ratio de eficiencia de First Hawaiian Bank se situó en 55.1%, mejorando las expectativas de los analistas que proyectaban un 56.8%. Este indicador mide la capacidad del banco para convertir gastos en ingresos, y un ratio más bajo generalmente señala una gestión operativa más efectiva. La mejora en este indicador sugiere una administración de costos más rigurosa durante el trimestre.
Perspectivas y evolución del sector bancario
Los ingresos bancarios provienen tradicionalmente de dos fuentes principales: los ingresos netos por intereses, derivados de préstamos, hipotecas e inversiones en valores, y los ingresos no relacionados con intereses, que incluyen comisiones por servicios bancarios, tarjetas de crédito y gestión patrimonial. Para First Hawaiian Bank, la primera categoría representa claramente el motor de crecimiento predominante.
Las acciones de la compañía se mantuvieron estables en $27.57 inmediatamente después de la publicación de los resultados trimestrales. Los inversores valoraron positivamente que el banco superara ligeramente las expectativas de ganancias por acción y valor contable tangible, aunque el ingreso neto por intereses se alineó exactamente con las proyecciones de Wall Street sin excederlas.
Las proyecciones para First Hawaiian Bank apuntan a un crecimiento moderado del valor contable tangible por acción en los próximos trimestres. Los analistas estarán atentos al comportamiento del margen de interés neto ante posibles cambios en las tasas de interés, así como a la capacidad del banco para expandir sus fuentes de ingresos no relacionados con intereses y mantener el ratio de eficiencia en niveles competitivos.