Mastercard reportó un crecimiento continuo en el gasto con tarjeta durante el cuarto trimestre de 2024, mientras la compañía de pagos presentó una hoja de ruta estratégica que va más allá del plástico tradicional e incorpora el comercio agéntico y las stablecoins como rieles emergentes para transformar la forma en que las personas pagan y reciben pagos. El CEO Michael Miebach reveló durante una conferencia de resultados el 29 de enero que la empresa cerró 2024 con impulso positivo, registrando un crecimiento de ingresos netos del 15% y un aumento del 22% en servicios de valor agregado en el cuarto trimestre, ajustado por tipo de cambio.
Según declaraciones de Miebach, estos resultados se lograron en medio de persistente incertidumbre macroeconómica, aunque los patrones de gasto se mantuvieron estables. El ejecutivo describió un consumidor “verdaderamente astuto e intencional” que utiliza recompensas, datos y programas de lealtad para gestionar la asequibilidad sin dejar de gastar. En Estados Unidos, el volumen bruto en dólares aumentó un 4% durante el trimestre, con crecimiento del crédito del 6% y del débito del 2%.
Comercio Agéntico y Stablecoins: De la Teoría a la Práctica
Además del crecimiento en pagos con tarjeta, Mastercard se está posicionando para lo que considera la próxima fase del comercio digital. Miebach explicó que las stablecoins y el comercio agéntico representan oportunidades emergentes donde la empresa tiene un papel natural que desempeñar, tratando las criptomonedas estables como otra divisa que puede soportar dentro de su red.
La compañía ha trabajado en activos digitales durante más de una década, según indicó el ejecutivo. Mastercard ha avanzado más allá de casos de uso comerciales para respaldar la liquidación con stablecoins, programas de marca compartida y asociaciones con empresas como Ripple.
Adicionalmente, Mastercard está expandiendo su marco AgentPay, diseñado para incorporar identidad, confianza y protecciones al consumidor en transacciones impulsadas por inteligencia artificial. La empresa ya habilitó a emisores estadounidenses para participar en AgentPay y espera extender esa capacidad globalmente para finales del primer trimestre de 2025, según declaraciones de Miebach durante la conferencia.
Resultados Financieros Impulsan el Crecimiento de Mastercard
El uso tradicional de tarjetas continúa proporcionando la base financiera para estas apuestas a largo plazo. El director financiero Sachin Mehra reveló que el volumen bruto global en dólares creció un 7% en el trimestre, mientras que los volúmenes transfronterizos aumentaron un 14% a nivel mundial, impulsados por incrementos en gasto relacionado con viajes y otros sectores.
La penetración de pagos contactless alcanzó el 77% de las transacciones de compra presenciales, un aumento de cinco puntos porcentuales respecto al año anterior. Sin embargo, el avance más significativo se registró en tokenización, con casi el 40% de todas las transacciones de Mastercard ahora tokenizadas, abarcando casos de uso con tarjeta presente y no presente.
Mastercard Move, la plataforma de desembolsos y remesas de la compañía, registró un crecimiento de transacciones superior al 35% tanto en el trimestre como en el año completo. Esta plataforma cuenta con una red de más de 17 mil millones de endpoints en todo el mundo, según datos proporcionados por la empresa.
Servicios de Valor Agregado Impulsan Márgenes
Mehra destacó que los ingresos operativos aumentaron un 17% mientras los ingresos por servicios de valor agregado crecieron un 22%, con demanda destacada en autenticación digital, seguridad, participación del consumidor e información empresarial. Aproximadamente el 60% de los ingresos por estos servicios permanecen directamente vinculados a la actividad de la red, reforzando lo que la administración describió como un ciclo virtuoso entre volumen de pagos y adopción de servicios.
De cara al futuro, Mastercard espera un crecimiento de ingresos netos para el año completo 2026 en el extremo superior de un rango de dos dígitos bajos, ajustado por tipo de cambio y excluyendo adquisiciones. Las acciones subieron un 1.5% en las operaciones matutinas del jueves 29 de enero.
Regulación y Política: Topes de Crédito y Competencia
La administración también abordó propuestas de política que podrían remodelar el crédito estadounidense. Sobre los posibles topes a las tasas de interés de tarjetas de crédito, Miebach advirtió sobre consecuencias no deseadas, particularmente para consumidores de bajos ingresos.
Un tope generalizado podría restringir el acceso al crédito para poblaciones vulnerables, señaló el ejecutivo, agregando que aunque Mastercard no establece tasas, la empresa mantiene diálogo con bancos y reguladores sobre asequibilidad. En cuanto a la Credit Card Competition Act, Miebach indicó que el proyecto de ley ha visto poco progreso desde su introducción en 2023 y ahora enfrenta oposición unificada de la industria.
Según el CEO, la propuesta arriesga trasladar la elección de pago lejos de los consumidores, no ofrece garantías de que los ahorros de los comerciantes se transfieran, y podría debilitar la ciberseguridad al fomentar el enrutamiento hacia las redes más baratas en lugar de las más seguras. “Los beneficios del proyecto aún están por probarse, mientras que los riesgos son bastante claros”, afirmó Miebach.
Al ingresar a 2026, los ejecutivos destacaron la inversión continua en infraestructura, centros de datos y asociaciones globales, junto con una expansión más profunda de servicios vinculados a ciberseguridad, datos e inteligencia artificial. Miebach describió el comercio agéntico como uno de los casos de uso impulsados por IA que probablemente llegará rápidamente a los consumidores, con Mastercard enfocada en establecer estándares para identidad, gobernanza y confianza en ecosistemas emergentes. La compañía espera comenzar la expansión global de AgentPay en el primer trimestre, mientras monitorea la evolución regulatoria de propuestas legislativas que podrían afectar su modelo de negocio en Estados Unidos.