Napco Security Technologies superó las expectativas de ingresos de Wall Street en el cuarto trimestre del año fiscal 2025, reportando ventas de $48.17 millones, un incremento del 12.2% interanual. La empresa fabricante de sistemas de seguridad electrónica registró una ganancia por acción GAAP de $0.38, superando en 18.8% el consenso de los analistas, según informó la compañía cotizada en el NASDAQ bajo el ticker NSSC.
El reporte trimestral de Napco reveló un margen operativo del 30.6%, mejorando desde el 26% registrado en el mismo período del año anterior. Adicionalmente, el EBITDA ajustado alcanzó $15.35 millones, superando las estimaciones de analistas de $13.86 millones con un margen del 31.9%.
Resultados financieros de Napco superan proyecciones
Richard Soloway, presidente y director ejecutivo de la compañía, atribuyó el desempeño trimestral al crecimiento constante de los ingresos recurrentes por servicios y la demanda sostenida de productos de cerraduras para puertas. Según Soloway, los ingresos recurrentes por servicios continúan experimentando crecimiento de doble dígito año tras año, manteniendo márgenes brutos del 90% y representando aproximadamente el 50% de los ingresos totales.
La compañía, que opera desde 1969 protegiendo instalaciones que van desde escuelas hasta edificios gubernamentales, fabrica dispositivos electrónicos de seguridad, sistemas de control de acceso y servicios de comunicación para sistemas de alarma contra intrusiones e incendios. En consecuencia, el ingreso neto aumentó un 29% interanual, alcanzando un récord trimestral de $13.5 millones.
Crecimiento de ingresos y expansión de márgenes
Con $192 millones en ingresos durante los últimos 12 meses, Napco registró una tasa de crecimiento anual compuesta del 14% en los últimos cinco años. Sin embargo, el crecimiento reciente ha mostrado desaceleración, con un incremento anualizado del 4% en los últimos dos años, significativamente inferior a su tendencia de cinco años.
No obstante, los analistas de Wall Street proyectan un crecimiento de ingresos del 9.6% durante los próximos 12 meses. Esta proyección representa una mejora respecto al desempeño de los últimos dos años y sugiere que los nuevos productos y servicios de la empresa impulsarán un mejor rendimiento en la línea superior.
Rentabilidad operativa en expansión
La empresa ha demostrado rentabilidad destacada en el sector de servicios empresariales, con un margen operativo promedio del 22.7% durante los últimos cinco años. Adicionalmente, el margen operativo de Napco aumentó 14 puntos porcentuales en este período, evidenciando un apalancamiento operativo considerable derivado del crecimiento en ventas.
El margen de flujo de efectivo libre también mostró mejora, alcanzando el 30.1% en comparación con el 28.8% registrado en el mismo trimestre del año anterior. Mientras tanto, la capitalización de mercado de la compañía se situó en $1.32 mil millones.
Crecimiento de ganancias por acción impulsa valoración
Las ganancias por acción de Napco crecieron a una tasa anual compuesta del 46.1% durante los últimos cinco años, superando significativamente su crecimiento de ingresos del 14%. Este diferencial indica que la empresa mejoró sustancialmente su rentabilidad por acción a medida que expandió sus operaciones.
La mejora en el margen operativo de 14 puntos porcentuales y la reducción del 2.4% en el conteo de acciones contribuyeron a acelerar el crecimiento de las ganancias por acción. En contraste, el crecimiento anual de EPS de dos años del 5.7% resultó inferior a la tendencia de cinco años, aunque la compañía mantuvo solidez en otras métricas financieras.
Proyecciones y expectativas del mercado
Para el cuarto trimestre, Napco reportó un EPS de $0.38, comparado con $0.28 en el mismo período del año anterior, superando claramente las estimaciones de los analistas. Wall Street espera que el EPS de año completo de la compañía alcance $1.33 durante los próximos 12 meses, representando un crecimiento del 9%.
Las acciones de Napco se mantuvieron estables en $36.97 inmediatamente después de la publicación de resultados. La empresa registró ingresos recurrentes por servicios con una tasa prospectiva de aproximadamente $99 millones basada en los datos de enero de 2026, según indicó la administración.
Los inversionistas y analistas estarán atentos al desempeño continuo de los ingresos recurrentes por servicios de Napco y la capacidad de la compañía para mantener la expansión de márgenes en los próximos trimestres. La tendencia de crecimiento proyectada y la sostenibilidad de las mejoras operativas serán factores determinantes para evaluar la trayectoria financiera de la empresa en el año fiscal 2026.