Líderes mundiales de gestión patrimonial se reunieron recientemente en Dubái para el Family Office Summit, donde el enfoque pasó de la preservación de capital a la modernización activa de las inversiones. El ecosistema de family offices en la región ahora administra más de 1,2 billones de dólares en activos, según destacaron los organizadores del evento. La cumbre subrayó una evolución crítica en cómo el capital privado aborda la gobernanza, la inteligencia artificial y la separación entre negocios familiares tradicionales y capital de inversión.
El evento reunió a más de 250 asistentes, incluidos representantes de 81 family offices, consolidando a Dubái como un centro neurálgico para el capital privado global. Obediah Ayton, presidente del Family Office Summit, señaló que la región está superando su fase inicial de crecimiento para entrar en un período de estructuración sofisticada.
Separación entre negocio familiar y gestión patrimonial
Según Ayton, la calidad de las empresas y oficinas familiares ha experimentado un incremento masivo en los últimos años. Esta mejora se atribuye a un aumento en el interés proveniente de mercados establecidos, incluyendo Suiza. Sin embargo, la conversación más urgente en el Family Office Summit fue interna: la necesidad de separar el negocio familiar del patrimonio de inversión.
“A veces las personas están tan distraídas con el negocio familiar que esa separación de riqueza nunca ocurre”, explicó Ayton. Esta evolución estructural está generando demanda de talento especializado, particularmente a medida que las familias diversifican hacia activos complejos como crédito privado y activos virtuales.
Desafíos en la captación de talento
Oscar Orellana-Hyder, cofundador de la firma de búsqueda ejecutiva Cordell Partners, observó que la afluencia de nuevas organizaciones está remodelando el mercado laboral. Según sus estimaciones, ha habido un incremento del 20 por ciento en nuevos participantes, incluyendo gestores asiáticos y la comunidad europea de socios generales y limitados.
No obstante, Orellana-Hyder advirtió que encontrar las personas adecuadas para gestionar estas estructuras sigue siendo un obstáculo en una jurisdicción relativamente joven. “Es un grupo reducido de candidatos… tratar de encontrar ese unicornio que habla árabe, que tiene padres aquí y que ha estado en la industria”, señaló.
Cambio generacional hacia activos digitales
Un tema recurrente durante el Family Office Summit fue la influencia de la próxima generación de miembros familiares, quienes están impulsando un alejamiento de las tenencias tradicionales en bienes raíces y construcción hacia tecnología y activos digitales. Orellana-Hyder añadió que el cambio generacional es evidente para todos, con los más jóvenes mostrando apetito por activos virtuales, fondos de cobertura y crédito privado.
Tim Heath, fundador de Yolo Investments, argumentó que las oficinas familiares finalmente están abandonando su histórica reticencia respecto a las fintech. Heath sugirió que el sector ha madurado lo suficiente para ofrecer seguridad y crecimiento, convirtiéndose en un componente viable de un portafolio diversificado.
Stablecoins e infraestructura financiera del futuro
Heath señaló específicamente las stablecoins como infraestructura crítica para el comercio futuro, describiéndolas como dinero “programático” que ofrece una precisión no disponible en moneda fiduciaria. “Es una nueva forma de pensar cómo puede moverse el dinero”, comentó, agregando que llegaremos a una etapa donde no se portará dinero físico.
Además, Heath abordó la integración de la inteligencia artificial dentro de las firmas de inversión, describiendo una nueva jerarquía de roles que incluye “prompters” y “guardianes de código”. Según él, la capacidad de generar instrucciones precisas para IA se está convirtiendo en una habilidad empresarial fundamental.
Gestión de riesgos en un entorno volátil
Aunque el apetito por activos de riesgo está creciendo, el contexto macroeconómico permanece impredecible. Razane Ramzi, analista de mercado en Forex.com, parte del StoneX Group, destacó que las familias están adoptando estrategias más activas para navegar la volatilidad global.
“La diversificación es esencial dado el entorno de alta volatilidad y el alto riesgo político y geopolítico en todo el mundo”, afirmó Ramzi. Señaló que clases de activos previamente consideradas pasivas, como la renta fija, ahora requieren gestión activa debido a cambios en políticas globales.
Ramzi también abordó la naturaleza dual de la IA como objetivo de inversión y herramienta operativa. Si bien reconoció preocupaciones sobre el desplazamiento laboral, enmarcó la tecnología como un amplificador de la capacidad humana más que como un sustituto directo.
La cumbre concluyó con un enfoque en la diversificación geográfica, destacando a Hong Kong como puerta de entrada estratégica para inversiones tecnológicas. La creciente colaboración entre familias de los Emiratos Árabes Unidos y mercados asiáticos señala un horizonte más amplio para el despliegue de capital. Ayton indicó que la región ya no solo atrae riqueza, sino que la está profesionalizando, con planes de expansión futura hacia Arabia Saudita donde, según él, la oportunidad es aún mayor.