Las acciones de varios bancos regionales estadounidenses, incluidas las de Popular Inc., cayeron durante la sesión vespertina del viernes tras conocerse datos de inflación mayorista más altos de lo esperado y crecientes preocupaciones sobre el riesgo crediticio en el sector financiero. El Índice de Precios al Productor de enero aumentó 0.5%, superando las expectativas del 0.3%, lo que generó incertidumbre sobre la capacidad de la Reserva Federal para reducir las tasas de interés en el corto plazo.
Popular Inc., entidad financiera con sede en Puerto Rico, experimentó una volatilidad inusual en sus acciones en respuesta a estos desarrollos macroeconómicos. Según analistas del mercado, la combinación de inflación persistente y advertencias sobre préstamos problemáticos en el sistema bancario impactó especialmente a instituciones sensibles a los ciclos económicos.
Datos de inflación mayorista superan pronósticos
El Índice de Precios al Productor publicado por el Departamento de Trabajo mostró un incremento mensual del 0.5% en enero, por encima del consenso de analistas que esperaban un 0.3%. Más preocupante aún, el componente central del índice, que excluye alimentos y energía, saltó 0.8% durante el mismo período.
Estos datos refuerzan la narrativa de una inflación persistente que complica el panorama para la política monetaria estadounidense. La Reserva Federal, que había señalado la posibilidad de recortes de tasas en 2025, enfrenta ahora presiones renovadas que podrían limitar su margen de maniobra.
Preocupaciones sobre riesgo crediticio afectan al sector bancario
Adicionalmente, un estratega de Bank of America advirtió esta semana que los préstamos problemáticos representan una preocupación creciente para las entidades crediticias. Según el informe, los inversores están reevaluando el riesgo crediticio, particularmente en los mercados de crédito privado y préstamos apalancados.
Esta combinación de factores generó ventas en acciones de bancos regionales y entidades financieras con exposición significativa a préstamos comerciales. Sin embargo, los analistas señalan que las reacciones del mercado bursátil frecuentemente exageran el impacto de noticias de corto plazo.
Desempeño reciente de Popular Inc.
A pesar de la caída del viernes, Popular Inc. mantiene un desempeño sólido en lo que va del año, con un avance del 7.3% desde enero. La institución financiera reportó hace aproximadamente un mes resultados del cuarto trimestre de 2024 que superaron las expectativas de analistas en términos de ganancias.
La compañía anunció utilidades trimestrales de $3.53 por acción, cifra 16.2% superior a las proyecciones de Wall Street, mientras que los ingresos crecieron 9% interanual hasta alcanzar $823.8 millones. El ingreso neto por intereses, métrica fundamental para evaluar la rentabilidad bancaria, llegó a $657.6 millones, superando las estimaciones del mercado.
Valoración actual de las acciones de Popular
Al cierre de la sesión, las acciones de Popular cotizaban a $135.17, cerca de su máximo de 52 semanas de $147.56 alcanzado en febrero de 2025. Las acciones de la entidad han mostrado históricamente baja volatilidad, registrando solamente ocho movimientos superiores al 5% durante el último año.
El valor contable tangible por acción de Popular, indicador clave para la valoración de instituciones bancarias, creció 24.8% durante el último año hasta situarse en $82.65. Esta métrica sugiere un fortalecimiento de la posición patrimonial de la compañía a pesar de las turbulencias del mercado.
Los inversores esperan conocer cómo evolucionará la situación crediticia en las próximas semanas, especialmente ante la publicación de nuevos datos económicos que podrían clarificar la trayectoria de la inflación. La próxima reunión de la Reserva Federal en marzo será crucial para determinar si la institución mantiene su postura restrictiva o contempla ajustes en la política monetaria, decisión que impactará directamente la valoración del sector bancario.