Daniel Ruhman, cofundador y CEO de Cumbuca, compartió recientemente su experiencia en el sector fintech brasileño, destacando cómo la infraestructura de pagos y la regulación definen las decisiones operativas diarias de las empresas fintech en Brasil. En una entrevista, Ruhman explicó que las carreras en fintech a menudo están determinadas por lo que los sistemas permiten, más que por las intenciones originales de los fundadores, y detalló cómo su empresa facilita el acceso al mercado de pagos brasileño sin que las compañías deban obtener sus propias licencias.
Según Ruhman, Cumbuca actúa como intermediario regulatorio, permitiendo que empresas de servicios financieros operen en Brasil conectándose directamente a infraestructuras como Pix y las finanzas abiertas. La compañía maneja aspectos regulatorios y de cumplimiento mientras los clientes mantienen control sobre su tecnología y datos, eliminando así la necesidad de elegir entre velocidad y autonomía operativa.
Infraestructura de pagos y evolución del mercado fintech
Ruhman destacó que uno de los logros recientes de Cumbuca fue su contribución al Informe de Aniversario de Pix, desarrollado con W Fintechs para conmemorar cinco años desde el lanzamiento del sistema. El informe analiza cifras de adopción y el diseño del sistema, mostrando cómo Pix se transformó de un método de pago innovador en infraestructura financiera esencial en Brasil.
Additionally, el CEO mencionó que la empresa logró alcanzar rentabilidad después de pivotar su modelo de negocio, llegando al punto de equilibrio en solo tres meses. La compañía también facilitó las operaciones del mayor orquestador de pagos de India en Brasil y presentó su modelo operativo único al Banco Central de Brasil, donde fue muy bien recibido.
Desafíos en el sector fintech brasileño
El fundador explicó que su entrada al sector fintech ocurrió de manera gradual, comenzando con desarrollo de aplicaciones desde los catorce años. However, fue al trabajar en productos que involucraban movimiento de dinero cuando comprendió que la experiencia del usuario está determinada principalmente por la infraestructura y regulación, más que por las aplicaciones mismas.
Cuando se le preguntó sobre las frustraciones en la industria fintech, Ruhman señaló que los incentivos que recompensan la lentitud son problemáticos. Según el CEO, la mayoría de las demoras en sistemas financieros complejos no son técnicas sino estructurales, existiendo porque alguien se beneficia del dinero en tránsito.
Lecciones de experiencias anteriores
Las experiencias previas de Ruhman influyeron directamente en la creación de Cumbuca. El fundador relató que construyeron productos fintech para consumidores dependiendo de proveedores de infraestructura que no controlaban, lo cual generaba problemas cuando ocurrían fallos. Meanwhile, pasar por el proceso completo de licenciamiento les mostró cuán lento, costoso y riesgoso es ese camino.
Ruhman describió el lanzamiento de su primera empresa, UmHelp, una plataforma de servicios de limpieza, como su “mejor error”. Aunque el sector demostró ser brutal con márgenes reducidos y alta intensidad de capital, esa experiencia los llevó a Y Combinator y eventualmente a Cumbuca, permitiéndoles ofrecer una oportunidad de salida rentable a sus inversores originales.
Perspectivas futuras para empresas fintech en Brasil
Cumbuca planea continuar facilitando operaciones de empresas internacionales en Brasil mientras mantiene alineación completa con regulaciones. La compañía está expandiendo su soporte en finanzas abiertas e iniciación de pagos, áreas que evolucionan rápidamente y requieren actualización constante.
In contrast con etapas anteriores del mercado, Ruhman observó que los mercados fintech, particularmente en Brasil, están madurando. La regulación se endurece, los requisitos de capital aumentan y operar de manera sostenible se vuelve más importante que simplemente moverse rápido, lo cual probablemente impulsará consolidación en el sector.
El CEO anticipa que los márgenes en pagos continuarán reduciéndose porque los sistemas de pagos instantáneos cambian la economía del movimiento de dinero. Con el tiempo, los pagos se parecerán más a un servicio público, y el valor real estará en lo que rodea la transacción. Ruhman también proyecta que la intersección entre inteligencia artificial y pagos se volverá significativa, especialmente en mercados con infraestructura de pagos abierta y programable. La evolución de estos elementos determinará qué mercados liderarán la próxima fase de innovación en servicios financieros digitales.