La industria global de pagos está adoptando un enfoque híbrido que combina sistemas bancarios tradicionales con redes programables de criptomonedas, según un nuevo informe de Clear Junction. El documento técnico sugiere que las instituciones financieras más competitivas serán aquellas capaces de operar simultáneamente a través de redes bancarias convencionales, plataformas autorizadas y redes programables públicas, manteniendo controles consistentes en todos los sistemas de pagos digitales.
El informe titulado “Value in Transition: Navigating the Evolution of Money, Payments and Digital Finance” señala que el dinero programable, incluyendo stablecoins y depósitos tokenizados, ha superado las fases piloto y ahora respalda flujos de pago reales. Estos incluyen pagos de fin de semana, remesas transfronterizas y liquidaciones para pequeñas y medianas empresas en mercados con acceso restringido.
La convergencia de sistemas de pagos digitales tradicionales y modernos
En lugar de reemplazar sistemas establecidos como SWIFT, las redes programables están comenzando a complementarlos, según el análisis. Mientras SWIFT mantiene su relevancia por su alcance global y estándares de datos ISO 20022, las redes programables ofrecen ventajas distintas en velocidad, operación fuera de horario y evidencia verificable.
“Estamos viviendo un valor en transición, no un sistema que reemplaza a otro, sino varios operando simultáneamente”, declaró Teresa Cameron, directora ejecutiva de Clear Junction. La pregunta para las instituciones reguladas ya no es si apoyar sistemas antiguos o nuevos, sino cómo utilizarlos conjuntamente de manera segura y ventajosa.
Presiones operativas impulsan los pagos digitales híbridos
El cambio hacia modelos híbridos está impulsado por presiones operativas tangibles. Las instituciones enfrentan ventanas de liquidación más cortas y fricciones persistentes en las cadenas bancarias corresponsales que atrapan liquidez a través de zonas horarias. El dinero programable ofrece una solución al reducir los requisitos de prefinanciamiento y acelerar la liquidación.
Sin embargo, el informe advierte que la divergencia regulatoria presenta desafíos significativos. Estados Unidos, la Unión Europea y el Reino Unido están adoptando enfoques diferentes para la supervisión de stablecoins, lo que requiere que las empresas diseñen sistemas flexibles. Las instituciones deben garantizar que los controles de cumplimiento y las pistas de auditoría funcionen consistentemente a través de jurisdicciones y tipos de sistemas.
Estrategias para implementar infraestructura híbrida
Clear Junction aconseja a los equipos de liderazgo construir capacidad híbrida de manera segura diseñando políticas antes de que ocurran las transferencias. Además, recomienda mantener respaldos documentados a los sistemas bancarios tradicionales como medida de contingencia.
“La mayoría de las instituciones no descartarán su infraestructura existente”, agregó Cameron. “Añadirán nuevos sistemas junto a ella. Los ganadores serán aquellos que mantengan opciones abiertas, demuestren controles en cualquier sistema y midan resultados en números concretos, no en eslóganes.”
La evolución de la infraestructura financiera
Clear Junction ha evolucionado para reflejar este enfoque híbrido en sus propias operaciones. Desde su autorización por la FCA en 2017, la empresa ha expandido su modelo desde cuentas fiduciarias en moneda fiat hasta un sistema multirraíl que abarca redes bancarias, esquemas locales y, recientemente, redes programables públicas para pagos con stablecoins.
La transición hacia infraestructuras híbridas representa un cambio fundamental en cómo las instituciones financieras abordan la innovación en pagos digitales. En lugar de elegir entre tecnología antigua y nueva, las empresas están construyendo capacidades para operar eficientemente en ambos entornos.
El futuro del sector dependerá de cómo las instituciones naveguen la fragmentación regulatoria global mientras implementan sistemas híbridos. Las empresas deberán monitorear el desarrollo de marcos regulatorios en diferentes jurisdicciones y ajustar sus estrategias operativas en consecuencia. La capacidad de demostrar controles robustos y mantener flexibilidad operativa determinará qué instituciones prosperarán en este entorno de transición.