Emirates NBD, uno de los grupos bancarios más importantes de Oriente Medio, Norte de África y Turquía, ha completado una emisión récord de bonos sostenibles por valor de mil millones de dólares. La transacción representa un hito significativo como el mayor bono dual Blue-Green jamás emitido por una institución financiera a nivel global, según anunció el banco. La emisión de bonos sostenibles se estructuró bajo el programa Euro Medium Term Note del banco y se divide en dos tramos con objetivos ambientales específicos.
El tramo azul comprende 300 millones de dólares con un plazo de tres años, mientras que el tramo verde alcanza los 700 millones de dólares con vencimiento a cinco años. La operación posiciona a Emirates NBD como pionero en los mercados públicos de bonos azules entre las instituciones bancarias del Consejo de Cooperación del Golfo, aunque First Abu Dhabi Bank había emitido anteriormente el primer bono azul de la región mediante una colocación privada de menor escala en agosto de 2025.
Financiamiento de la economía azul y verde mediante bonos sostenibles
Los recursos captados a través de esta emisión de bonos sostenibles están estratégicamente alineados con los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas, específicamente el ODS 14 sobre vida submarina y el ODS 13 sobre acción climática. De acuerdo con el Marco de Finanzas Sostenibles de Emirates NBD, actualizado en noviembre de 2025, el capital se destinará a prioridades ambientales clave en la región.
Entre los proyectos financiados se incluyen iniciativas de conservación marina para preservar los ecosistemas oceánicos, proyectos de agua sostenible que promuevan el consumo eficiente y la infraestructura hídrica sostenible, y programas verdes enfocados en acelerar la transición energética regional. Esta estructura de uso específico de los fondos garantiza la trazabilidad y el impacto medible de la inversión sostenible.
Confianza inversora global en instrumentos sostenibles
La oferta atrajo una demanda robusta de inversionistas globales enfocados en criterios ESG, reflejando la confianza del mercado en la solidez crediticia del banco y su hoja de ruta de sostenibilidad. Un participante destacado fue T. Rowe Price, gestor de activos global y líder en inversiones azules, que suscribió parte del tramo azul de la emisión.
Ahmed Al Qassim, director ejecutivo de banca mayorista del grupo Emirates NBD, afirmó que el banco continúa movilizando capital para estimular y salvaguardar las prioridades ambientales de la región. Además, señaló que esta transacción fortalece el papel fundamental de la institución en la ejecución de la agenda de sostenibilidad más amplia de los Emiratos Árabes Unidos.
Transparencia y gobernanza en la estructura de los bonos
Vijay Bains, director de sostenibilidad de Emirates NBD, destacó que la estructuración de la transacción bajo el programa EMTN con un uso claro de los recursos, gobernanza rigurosa y alineación con los principios de la Asociación Internacional del Mercado de Capitales asegura la transparencia y el impacto final de los bonos. Esta metodología busca establecer estándares elevados para futuras emisiones sostenibles en la región.
Los bonos cotizan de manera dual en Euronext Dublín y Nasdaq Dubai, tras un esfuerzo de gestión conjunta liderado por Emirates NBD Capital, Citibank, HSBC, Mizuho, Standard Chartered y Société Générale. La participación de instituciones financieras internacionales de primer nivel subraya la credibilidad de la emisión en los mercados globales de capitales.
Perspectivas para el mercado de bonos sostenibles regional
Esta emisión establece un precedente importante para el desarrollo del mercado de bonos azules y verdes en el Golfo Pérsico, una región tradicionalmente asociada con la economía de hidrocarburos. Sin embargo, el creciente interés en instrumentos de finanzas sostenibles refleja la diversificación económica y los compromisos climáticos asumidos por los países del CCG.
La respuesta del mercado a esta emisión de bonos sostenibles proporcionará indicadores clave sobre el apetito inversor por instrumentos ambientales en economías emergentes. Adicionalmente, se espera que otras instituciones financieras de la región evalúen lanzamientos similares, siguiendo el modelo establecido por Emirates NBD y First Abu Dhabi Bank en el segmento de bonos azules.
Los próximos meses serán determinantes para evaluar la implementación efectiva de los proyectos financiados y el impacto medible en los objetivos ambientales establecidos. El mercado observará con atención el reporte de impacto que Emirates NBD deberá presentar conforme a los estándares internacionales de bonos sostenibles, así como el desarrollo de un mercado secundario activo para estos instrumentos en la región MENAT.