Los Emiratos Árabes Unidos están experimentando un crecimiento significativo en la llegada de gestores de inversión internacionales y oficinas familiares, impulsado por un entorno regulatorio en maduración y un cambio generacional en las preferencias de inversión. Oscar Orellana-Hyder, cofundador de Cordell Partners, indicó que la región ha registrado un aumento del 20% en nuevos participantes durante el último año, con aproximadamente 150 a 170 nuevos gestores de inversión estableciéndose en el Centro Financiero Internacional de Dubái (DIFC) y el Mercado Global de Abu Dhabi (ADGM).
Esta ola de capital proviene de Asia, Europa y América del Norte, con un apetito particularmente fuerte por el crédito privado, los fondos de cobertura y los activos virtuales, según explicó Orellana-Hyder. Las oficinas familiares ahora representan el 30% de la carga de trabajo de su firma, reflejando el deseo entre familias locales y globales de institucionalizar sus tenencias dentro de marcos regulados en los Emiratos.
Evolución Regulatoria y Escasez de Talento en los Emiratos
La rápida expansión del ecosistema financiero de los Emiratos viene acompañada de una supervisión más estricta, particularmente en lo que respecta a los activos digitales. Orellana-Hyder destacó que los fondos de activos virtuales y las empresas cripto están cada vez más supervisados por el Grupo de Acción Financiera Internacional (FATF), lo que requiere marcos sólidos de cumplimiento y gestión de riesgos. Mientras que la Autoridad Reguladora de Activos Virtuales (VARA) ha establecido un régimen dedicado, la naturaleza incipiente del sector crea desafíos únicos en materia de capital humano.
Encontrar profesionales experimentados que puedan navegar estas nuevas regulaciones sigue siendo difícil. Orellana-Hyder sugirió que, aunque el pool de talento local en los Emiratos está creciendo, sigue siendo limitado en comparación con centros financieros más establecidos. Sin embargo, la contratación local ayuda a mitigar el riesgo de fuga asociado con búsquedas internacionales.
“Agoten primero el talento que está en el terreno”, afirmó Orellana-Hyder, agregando que la contratación local ayuda a reducir los riesgos de rotación. Explicó que, si bien mercados globales como el Reino Unido o Asia ofrecen profundidad de experiencia, a menudo carecen del conocimiento local esencial requerido para operar eficazmente dentro del panorama cultural y regulatorio específico de los Emiratos Árabes Unidos.
El Cambio Generacional en las Oficinas Familiares
Un impulsor principal de esta institucionalización es un claro cambio generacional dentro de las empresas familiares de Medio Oriente. Las generaciones más jóvenes se están alejando de los estilos de inversión tradicionales e insulares en favor de clases de activos más diversas y complejas, según indicó Orellana-Hyder. Esta transformación está redefiniendo el paisaje de inversión en los Emiratos.
“La generación más joven quiere exposición o tiene apetito por activos virtuales, fondos de cobertura, crédito privado y diferentes clases de activos”, explicó Orellana-Hyder. Este cambio requiere un traslado hacia entidades reguladas como el ADGM o el DIFC para facilitar empresas conjuntas y coinversiones. Adicionalmente, esta evolución permite a las familias acceder a oportunidades de inversión más sofisticadas que antes estaban fuera de su alcance.
Inversión en Infraestructura Digital
Esta evolución también está cambiando la forma en que las familias interactúan con la comunidad fintech y de inversión más amplia. En lugar de simplemente invertir en tokens, hay una tendencia creciente hacia el respaldo de la “infraestructura” subyacente de la economía digital, según observó Orellana-Hyder. El ejecutivo señaló el auge de los juegos y la infraestructura de activos virtuales como un área clave donde los inversionistas buscan valor a largo plazo dentro del ecosistema digital en expansión de los Emiratos.
Esta preferencia por infraestructura sobre especulación directa marca un punto de inflexión en la madurez del mercado. Las oficinas familiares están buscando inversiones sostenibles que construyan el futuro de las finanzas digitales, en lugar de perseguir ganancias rápidas en mercados volátiles de criptomonedas.
Se espera que la afluencia de gestores de inversión y oficinas familiares continúe en los próximos meses, particularmente a medida que los marcos regulatorios del DIFC y ADGM sigan evolucionando. La capacidad de los Emiratos para atraer y retener talento especializado será crucial para mantener este crecimiento. Además, las próximas decisiones regulatorias sobre activos virtuales probablemente determinarán el ritmo de institucionalización en el sector fintech de la región.