El AlHuda Centre of Islamic Banking and Economics (CIBE) actuó como asesor Shariah para la exitosa emisión del sukuk multicurrency CRDB–Albarakah en Tanzania. La emisión de sukuk, estructurada bajo el modelo Ijarah, recibió la aprobación de la Capital Markets and Security Authority (CMSA) y la Dar Es Salaam Stock Exchange (DSE) para su cotización, marcando un desarrollo significativo en los mercados de capitales islámicos de África Oriental.
El instrumento financiero fue lanzado con una estructura de múltiples divisas, permitiendo suscripciones tanto en chelines tanzanos (TZS) como en dólares estadounidenses (USD). La emisión representa un hito importante para el sistema financiero de Tanzania y la región.
Estructura y características del sukuk CRDB–Albarakah
El sukuk es un instrumento financiero compatible con la Shariah respaldado por activos tangibles arrendados bajo una estructura Ijarah, asegurando que todos los rendimientos provengan de transacciones basadas en activos en lugar de intereses. Esta estructura se alinea con los estándares de la Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions (AAOIFI), según informó la institución.
El instrumento tiene un plazo de cinco años y ofrece rendimientos de hasta 12 por ciento anual para el tramo en TZS y seis por ciento anual para el tramo en USD, con pagos trimestrales. El monto mínimo de suscripción se estableció en 500,000 TZS y 1,000 dólares, haciéndolo accesible para una amplia gama de inversionistas locales e internacionales.
Importancia de la emisión de sukuk para las finanzas islámicas regionales
Muhammad Zubair, director ejecutivo de AlHuda CIBE, destacó que se trata de una iniciativa pionera que demuestra el papel creciente de las finanzas islámicas en Tanzania y la región de África Oriental. Además, señaló que al estructurar este sukuk bajo el modelo Ijarah, CRDB ha asegurado que los inversionistas accedan a una vía de inversión segura, transparente y ética.
La estructura multicurrency amplía la participación, atrayendo tanto a inversionistas nacionales como internacionales, según afirmó Zubair. Esta característica diferenciadora posiciona al instrumento como una opción atractiva en el mercado de bonos islámicos de la región.
Contexto del mercado global de sukuk
Zubair también proporcionó contexto sobre el mercado global de sukuk, indicando que creció desde 904.5 mil millones de dólares en 2023 y se proyecta alcanzar 2,160.55 mil millones de dólares para 2028. La emisión anual se situó en 197.8 mil millones de dólares en 2023 y 193.4 mil millones en 2024, con expectativas de entre 190 y 200 mil millones de dólares para 2025.
Los sukuk denominados en moneda extranjera aumentaron 29 por ciento hasta 72.7 mil millones de dólares en 2024, impulsados principalmente por Arabia Saudita, Malasia e Indonesia. Mientras tanto, la emisión de sukuk sostenibles se incrementó a 11.9 mil millones de dólares en 2024, con Arabia Saudita representando el 38 por ciento del total, según los datos proporcionados.
Impacto económico para Tanzania
La emisión del sukuk multicurrency se espera que genere beneficios significativos para la economía tanzana en general. Al movilizar financiamiento a largo plazo compatible con la Shariah, el sukuk apoya a CRDB Bank en la expansión de su capacidad de financiamiento, lo que a su vez ayuda a canalizar capital hacia sectores productivos de la economía.
Para el gobierno de Tanzania, la iniciativa contribuye a profundizar el mercado de capitales doméstico, atraer inversión extranjera a través de su característica multicurrency y diversificar las fuentes de financiamiento más allá de los instrumentos convencionales. El anuncio también destacó el papel del sukuk en fortalecer la inclusión financiera al ofrecer oportunidades de inversión basadas en principios religiosos.
La emisión posiciona a Tanzania como un potencial centro regional para las finanzas islámicas en África Oriental. El éxito de esta iniciativa podría abrir el camino para futuras emisiones de instrumentos financieros islámicos en el país y la región, expandiendo las opciones de inversión ética y contribuyendo al desarrollo del mercado de capitales local.