La posible adquisición de MTY Food Group (MTY) por parte de Serruya Private Equity ha entrado en una fase avanzada, según personas familiarizadas con el proceso. Las conversaciones, que se desarrollan en Canadá, incluyen una oferta en efectivo cercana a los 52 dólares canadienses por acción y reflejan el creciente interés de fondos y operadores estratégicos por activos del sector restaurantero en un entorno operativo complejo.
El proceso, que aún no ha concluido y podría no desembocar en un acuerdo definitivo, se produce mientras las acciones de MTY cotizan alrededor de los 40 dólares canadienses. De confirmarse, la operación implicaría una prima aproximada del 30% sobre el precio reciente de mercado. Las fuentes pidieron no ser identificadas debido a la naturaleza privada de las negociaciones.
Detalles clave de la adquisición de MTY Food Group
Serruya Private Equity, firma fundada por la familia Serruya y conocida por su enfoque en negocios de consumo y franquicias, no sería el único interesado. Según las personas consultadas, Recipe Unlimited Corporation (RECP), propietaria de marcas como Swiss Chalet, Harvey’s y The Keg, también participa en el proceso y habría presentado una oferta superior a los 53 dólares canadienses por acción.
Además, al menos un tercer postor estaría involucrado, lo que eleva la posibilidad de una subasta competitiva. En ese escenario, las ofertas finales podrían escalar hacia la parte alta de los 50 dólares canadienses por acción. Sin embargo, no hay garantía de que las conversaciones concluyan con una transacción, y los términos aún podrían modificarse.
MTY Food Group, con sede en Canadá, opera y franquicia más de 6.500 restaurantes a nivel global. Su portafolio incluye marcas como Thai Express, Mucho Burrito y Papa Murphy’s. La compañía ha comunicado previamente que evalúa alternativas estratégicas, incluida una venta, con el objetivo de maximizar el valor para los accionistas.
Contexto del sector y presiones operativas
El interés por la adquisición de MTY Food Group se da en un momento de presión generalizada sobre las cadenas de comida informal. El aumento de los costos laborales y de insumos, junto con una desaceleración del gasto del consumidor y tasas de interés más altas, ha afectado los márgenes y las valoraciones del sector, según analistas del mercado.
Sin embargo, este mismo entorno ha creado oportunidades para compradores financieros y estratégicos. Las empresas con modelos de franquicia, ingresos recurrentes por regalías y menor intensidad de capital suelen resultar atractivas para fondos de capital privado que buscan flujos de caja predecibles y margen para mejoras operativas.
En contraste con operadores más expuestos a costos fijos, MTY cuenta con un modelo mayoritariamente “asset-light”. Este enfoque reduce la volatilidad de resultados y facilita la expansión internacional, factores que suelen valorarse positivamente en procesos de privatización.
El interés estratégico de Serruya y Recipe Unlimited
Serruya Private Equity tiene un historial de adquisiciones en el ámbito de restaurantes, heladerías y conceptos de consumo en Norteamérica y otros mercados. De acuerdo con personas cercanas a la firma, una transacción con MTY encajaría con su estrategia de adquirir marcas consolidadas y optimizar operaciones fuera del escrutinio de los mercados públicos.
Por su parte, Recipe Unlimited representa un comprador estratégico con sinergias potenciales. La incorporación de las marcas de MTY podría ampliar su escala, diversificar su portafolio y reforzar su presencia internacional. No obstante, una adquisición de este tipo también implicaría retos de integración y posibles revisiones regulatorias.
Reacción del mercado y perspectivas
Las acciones de MTY.TO han repuntado desde mínimos recientes en medio de la especulación sobre un posible acuerdo. El movimiento sugiere que los inversores están asignando una probabilidad creciente a la concreción de una venta, aunque el desenlace sigue siendo incierto.
Ni MTY Food Group, ni Serruya Private Equity, ni Recipe Unlimited han respondido de inmediato a solicitudes de comentarios. Esta falta de confirmación oficial deja abiertas múltiples variables, incluidos el precio final, el comprador definitivo y el calendario del proceso.
De cara a las próximas semanas, el siguiente paso esperado sería la definición de ofertas finales o la selección de un postor preferente. Mientras tanto, el mercado seguirá atento a cualquier comunicación regulatoria o corporativa que arroje luz sobre el futuro de la adquisición de MTY Food Group, en un contexto donde las condiciones macroeconómicas y la competencia entre compradores podrían influir de manera decisiva en el resultado final.