KeyCorp reportó resultados financieros del cuarto trimestre del año fiscal 2025 que superaron las expectativas de ingresos de Wall Street, registrando ventas de $2.01 mil millones, un aumento del 12.5% interanual. La compañía bancaria regional, que cotiza en la Bolsa de Nueva York bajo el símbolo KEY, también superó las estimaciones de ganancias con una utilidad ajustada de $0.41 por acción, según datos publicados recientemente.
Los resultados de KeyCorp en el cuarto trimestre mostraron fortalezas en múltiples métricas clave. El ingreso neto por intereses alcanzó $1.22 mil millones, superando ligeramente las estimaciones de los analistas de $1.21 mil millones y representando un crecimiento del 16.4% en comparación con el año anterior. El margen de interés neto se ubicó en 2.8%, cumpliendo con las proyecciones del mercado.
Desempeño de ingresos de KeyCorp supera proyecciones
El banco regional, con raíces que se remontan a 1849 durante la fiebre del oro de California, demostró un crecimiento acelerado en el período reciente. Según el informe, KeyCorp registró un crecimiento anualizado de ingresos del 8.2% durante los últimos dos años, superando su tendencia de cinco años que mostró un modesto 2% de expansión anual.
Sin embargo, los analistas señalan que el crecimiento histórico a largo plazo de la compañía ha sido más moderado. El rendimiento trimestral de $2.01 mil millones superó las estimaciones de consenso de Wall Street de $1.97 mil millones en un 1.8%, lo que indica una mejora en el desempeño operativo de la institución financiera.
Métricas de eficiencia y rentabilidad
KeyCorp también mostró mejoras en su eficiencia operativa durante el trimestre. El índice de eficiencia se ubicó en 61.6%, significativamente mejor que las estimaciones de los analistas de 63.6%, representando una mejora de 197 puntos base.
Adicionalmente, el valor contable tangible por acción alcanzó $13.77, superando las expectativas de $13.56 y marcando un crecimiento del 20.9% interanual. Esta métrica es particularmente importante para los bancos, ya que refleja el valor neto concreto por acción al eliminar activos intangibles cuestionables.
Composición de ingresos del banco
El ingreso neto por intereses representó aproximadamente el 59.9% de los ingresos totales de la compañía durante los últimos cinco años, según el análisis. Esto indica que los motores de crecimiento de KeyCorp mantienen un equilibrio entre actividades de préstamo y servicios no crediticios, como gestión patrimonial, servicios bancarios y actividades comerciales.
En contraste con algunos competidores más dependientes de ingresos por comisiones, KeyCorp mantiene una base de ingresos diversificada. Los expertos consideran que el ingreso neto por intereses es una fuente de ingresos de mayor calidad y más recurrente en comparación con los ingresos no relacionados con intereses.
Proyecciones y valoración futura
Las estimaciones de consenso proyectan que el valor contable tangible por acción de KeyCorp crecerá un 4.6% durante los próximos 12 meses, alcanzando $14.41. Este crecimiento proyectado es considerablemente más moderado que el desempeño reciente de la compañía.
No obstante, KeyCorp opera como KeyBank, un banco regional de servicio completo que proporciona servicios bancarios minoristas y comerciales, gestión patrimonial y servicios de inversión en 15 estados. La compañía mantiene una capitalización de mercado de $22.99 mil millones.
Las acciones de KeyCorp cayeron un 1.4% a $20.87 inmediatamente después de la publicación de los resultados, a pesar de que el informe mostró varios aspectos positivos. Los inversores monitorearan el desempeño del banco en los próximos trimestres para determinar si la compañía puede mantener su crecimiento acelerado de ingresos reciente o si retornará a las tasas de crecimiento más modestas observadas en su historial de cinco años. La capacidad del banco para sostener mejoras en eficiencia operativa y expandir su valor contable tangible será fundamental para su valoración futura.