La plataforma de gestión de trabajo monday.com reportó resultados financieros del cuarto trimestre de 2025 que superaron las expectativas de ingresos de Wall Street, aunque la guía para el próximo trimestre decepcionó a los analistas. Los ingresos de monday.com alcanzaron $333.9 millones en el trimestre, representando un crecimiento del 24.6% interanual y superando las estimaciones en un 1.3%, según informó la compañía con sede en Tel Aviv.
Sin embargo, la guía de ingresos para el primer trimestre de 2026 de $339 millones quedó un 1.1% por debajo de las expectativas del mercado. Las acciones de monday.com cayeron un 13.3% a $84.98 inmediatamente después del anuncio de resultados, reflejando la preocupación de los inversionistas sobre la desaceleración del crecimiento proyectado.
Resultados financieros de monday.com superan expectativas de ganancias
A pesar de la guía conservadora, monday.com demostró solidez en rentabilidad. Las ganancias ajustadas por acción alcanzaron $1.04, superando las estimaciones de analistas de $0.92 por un margen del 13.2%. Adicionalmente, el ingreso operativo ajustado llegó a $41.93 millones, un 12% por encima de las proyecciones de Wall Street.
“Entregamos resultados financieros sólidos en 2025 con un crecimiento de ingresos robusto y ganancias operativas no-GAAP y generación de efectivo récord”, declaró Eliran Glazer, director financiero de monday.com. La compañía mantiene una capitalización de mercado de $5.05 mil millones.
Desempeño histórico y crecimiento de ingresos
El análisis de largo plazo revela que monday.com ha mantenido un crecimiento anualizado de ingresos del 50.2% durante los últimos cinco años, una tasa que supera significativamente al promedio de empresas de software. Este desempeño indica una fuerte adopción de su plataforma de gestión de proyectos basada en la nube.
No obstante, el crecimiento anualizado de los últimos dos años se ha moderado a 29.9%, sugiriendo una desaceleración natural a medida que la base de ingresos se expande. Los analistas proyectan un crecimiento de ingresos del 19.7% para los próximos 12 meses, continuando esta tendencia de desaceleración gradual pero manteniendo tasas robustas.
Retención de clientes y expansión de base
La tasa de retención neta de ingresos de monday.com se ubicó en 114% en el cuarto trimestre, ligeramente por debajo del 115% del trimestre anterior. Esta métrica indica que los clientes existentes incrementaron su gasto en un 14.7% comparado con el año anterior, demostrando la capacidad de la plataforma para generar valor adicional con el tiempo.
La compañía reportó 4,281 clientes que pagan más de $50,000 anualmente, reflejando su penetración en el segmento empresarial. Meanwhile, el margen de flujo de efectivo libre disminuyó a 15.6% desde 29.1% en el trimestre previo, sugiriendo mayores inversiones en crecimiento.
Márgenes operativos bajo presión
El margen operativo de monday.com se contrajo a 0.7% en el cuarto trimestre, comparado con 3.6% en el mismo período del año anterior. Esta compresión refleja las inversiones estratégicas de la empresa en desarrollo de productos y expansión de mercado para mantener su posición competitiva en el sector de software de gestión de trabajo.
In contrast, el margen operativo ajustado se mantuvo más saludable en 12.6%, demostrando la rentabilidad subyacente del modelo de negocio cuando se excluyen ciertos gastos no recurrentes y relacionados con compensación basada en acciones.
Los inversionistas estarán atentos a la ejecución de monday.com durante el primer trimestre de 2026 para determinar si la guía conservadora refleja cautela prudente o señales de desafíos competitivos más profundos. La capacidad de la compañía para mantener su tasa de retención neta por encima del 110% y expandir su base de clientes empresariales será crucial para justificar su valuación actual en un entorno de mayor escrutinio sobre empresas de software en crecimiento.