e.l.f. Beauty reportó resultados financieros que superaron las expectativas de Wall Street en el cuarto trimestre del año calendario 2025, impulsados principalmente por la adquisición de Rhode y la innovación continua en sus categorías principales. La compañía de cosméticos registró ingresos de 489.5 millones de dólares, superando en 6.4% las estimaciones de los analistas, mientras que las ganancias por acción ajustadas alcanzaron 1.24 dólares, muy por encima de los 0.72 dólares proyectados. Según el CEO Tarang Amin, Rhode se convirtió en la marca número uno en Sephora Norteamérica durante el trimestre.
La empresa elevó sus proyecciones para el año completo, con ingresos esperados de 1.61 mil millones de dólares en el punto medio, un aumento del 2.9% respecto a la guía anterior. Adicionalmente, e.l.f. Beauty incrementó su pronóstico de ganancias por acción ajustadas a 3.08 dólares, representando un incremento del 8.8%.
Rhode Impulsa el Crecimiento de e.l.f. Beauty
La adquisición de Rhode emerge como el factor principal detrás del desempeño sobresaliente de e.l.f. Beauty en el trimestre. Amin destacó que la marca logró un posicionamiento destacado gracias a lanzamientos exitosos de productos y campañas de marketing disruptivas. La integración de marcas de alto crecimiento ha permitido a la compañía expandir su presencia en nuevos mercados y canales de distribución.
Sin embargo, la expansión conlleva inversiones significativas. Según la directora financiera Mandy Fields, los gastos en marketing e infraestructura están presionando los márgenes EBITDA en el corto plazo, aunque la empresa mantiene un enfoque disciplinado en los lanzamientos de Rhode priorizando la calidad sobre la velocidad.
Estrategia de Precios y Aceptación del Consumidor
Durante la llamada con analistas, Dara Mohsenian de Morgan Stanley cuestionó el impacto de los recientes aumentos de precios. Amin respondió que los consumidores han aceptado en gran medida el incremento del 15%, con solo descensos de un dígito en las unidades vendidas. Esta resiliencia en la demanda demuestra la fortaleza de la propuesta de valor de la marca en un mercado competitivo.
Adicionalmente, la compañía mantiene su enfoque en la innovación como motor de crecimiento. Andrea Teixeira de JPMorgan indagó sobre la estrategia en segmentos subpenetrados como labiales y máscara de pestañas, donde e.l.f. Beauty planea lanzar nuevos productos mientras defiende su liderazgo en categorías establecidas.
Inversión en Marketing y Expansión Internacional
El aumento en el gasto de marketing durante la segunda mitad del año refleja una estrategia calculada para ampliar el alcance de marca. Fields explicó que la decisión de volver a la publicidad en el Super Bowl forma parte de una campaña de largo alcance diseñada para maximizar la exposición ante consumidores.
Mientras tanto, la expansión internacional de Rhode avanza a ritmo medido. Peter Grom de UBS consultó sobre la distribución geográfica de las ventas, y Fields reveló que aproximadamente el 20% de las ventas totales de Rhode provienen de mercados internacionales. La compañía proyecta un crecimiento del consumo global del 6%, aunque enfrenta algunos desafíos en la cadena de suministro.
Desafíos Operativos y Presiones Arancelarias
A pesar del sólido desempeño financiero, e.l.f. Beauty enfrenta presiones sobre sus márgenes operativos. El margen operativo del trimestre fue de 13.8%, una mejora respecto al 9.9% del mismo período del año anterior, pero la empresa reconoce que las inversiones continuas y las posibles presiones arancelarias podrían afectar la rentabilidad futura.
En contraste, el EBITDA ajustado de 123 millones de dólares superó ampliamente las estimaciones de 82.65 millones, con un margen del 25.1% que supera las proyecciones en 48.9%. Esta métrica refleja la eficiencia operativa subyacente del negocio a pesar de las inversiones en crecimiento.
Perspectivas y Próximos Hitos
Las acciones de e.l.f. Beauty cotizaban a 73.55 dólares tras el anuncio de resultados, una disminución respecto a los 84.63 dólares previos a la publicación. Los inversionistas ahora vigilarán el desempeño de los nuevos lanzamientos de productos tanto de e.l.f. como de Rhode en canales internacionales expandidos durante los próximos trimestres.
La efectividad de las campañas de marketing de gran escala y la capacidad de la empresa para mantener o mejorar márgenes operativos a pesar de presiones arancelarias y de inversión serán factores determinantes. La ejecución en innovación y las asociaciones con socios minoristas globales constituirán indicadores clave para evaluar si la compañía puede sostener su impulso de crecimiento en un entorno cada vez más competitivo dentro de la industria de cosméticos y cuidado personal.