La empresa de huevos y mantequilla Vital Farms reportó resultados mixtos para el cuarto trimestre del año fiscal 2025, cumpliendo con las expectativas de ingresos de Wall Street pero presentando ganancias por debajo de las proyecciones. Los ingresos de Vital Farms alcanzaron los $213.6 millones en el trimestre, un incremento del 28.7% en comparación con el mismo período del año anterior, según informó la compañía. Sin embargo, las ganancias GAAP de $0.35 por acción quedaron un 11% por debajo de las estimaciones de los analistas.
La empresa con sede en Estados Unidos, que se especializa en productos de origen ético, también presentó una guía de ingresos para el año completo de $910 millones en el punto medio, cifra que resultó 3.1% inferior a las expectativas del mercado. El EBITDA ajustado del trimestre fue de $29.24 millones, comparado con estimaciones de $30.59 millones de los analistas.
Expansión de capacidad de producción de Vital Farms
El presidente y director ejecutivo de Vital Farms, Russell Diez-Canseco, destacó los esfuerzos de la compañía para escalar su cadena de suministro durante 2025. Según el ejecutivo, la empresa expandió su centro Egg Central Station y aumentó su red de productores a más de 600 pequeñas granjas. Esta expansión busca reducir las limitaciones de suministro que previamente habían restringido el crecimiento de la empresa.
La compañía, que cotiza en el NASDAQ bajo el símbolo VITL, mantuvo su enfoque en productos criados en pasturas, una característica distintiva en el mercado de alimentos básicos. El margen operativo mejoró a 10% en el cuarto trimestre, en comparación con el 7.8% registrado en el mismo período del año anterior.
Desempeño financiero y flujo de efectivo
A pesar del crecimiento en ingresos, Vital Farms enfrentó desafíos significativos en su flujo de efectivo libre durante el trimestre. La empresa registró un flujo de efectivo libre negativo de $32.15 millones, equivalente a un margen negativo del 15.1%. Esta cifra representa un deterioro sustancial comparado con los $3.38 millones negativos del cuarto trimestre de 2024.
El aumento en la quema de efectivo refleja el modelo de negocio intensivo en capital de la compañía, que requiere inversiones considerables en capital de trabajo y gastos de capital. Con $759.4 millones en ingresos durante los últimos 12 meses, Vital Farms mantiene su posición como una empresa pequeña en el sector de productos básicos de consumo.
Proyecciones y perspectivas del mercado
Los analistas de Wall Street proyectan un crecimiento de ingresos del 23.8% para los próximos 12 meses, una desaceleración en comparación con la tasa de crecimiento anual compuesto del 28% registrada durante los últimos tres años. Adicionalmente, la guía de EBITDA para el año fiscal 2026 de $110 millones en el punto medio quedó significativamente por debajo de las estimaciones de los analistas de $133.7 millones.
La capitalización de mercado de Vital Farms se sitúa en $1.11 mil millones. Tras el anuncio de los resultados trimestrales, las acciones de la compañía cayeron un 2.9% hasta $24.08 en las operaciones inmediatas posteriores al reporte.
El desempeño de Vital Farms en el cuarto trimestre presenta un panorama de crecimiento en ingresos acompañado de presión en márgenes y flujo de efectivo. La empresa enfrentará el desafío de equilibrar sus inversiones en expansión de capacidad con la necesidad de mejorar su generación de efectivo en los próximos trimestres. Los inversores estarán atentos a la capacidad de la compañía para cumplir con sus proyecciones de EBITDA para 2026 y demostrar que las inversiones en infraestructura se traducirán en mejoras operativas sostenibles.