La infraestructura financiera global está emergiendo como un motor de crecimiento estratégico para la banca internacional, según revelan los resultados del cuarto trimestre de 2025 de Citigroup. Mientras las operaciones de fusiones y adquisiciones reportaron un aumento del 84% en comisiones de asesoría, la verdadera historia del banco se centró en los servicios de pagos, liquidez, custodia y liquidación transfronteriza. El negocio de servicios transaccionales está demostrando ser más que una simple utilidad de balance: se está transformando en una plataforma de servicios habilitada por tecnología con economías mejoradas.
Citigroup reportó un ingreso neto de 2.5 mil millones de dólares en el cuarto trimestre de 2025, con ingresos totales de 19.9 mil millones de dólares, según anunció la CEO Jane Fraser el miércoles 14 de enero. Para el año fiscal completo, el negocio de Servicios de Citi generó aproximadamente 21 mil millones de dólares en ingresos, un aumento del 8% interanual, con retornos sobre el capital común tangible cercanos al 30% en base ajustada.
La Banca Transaccional Como Motor de Crecimiento Estratégico
La división de Treasury and Trade Solutions (TTS) de Citi procesó millones de pagos diarios en más de 90 países durante 2025, desempeñando un papel central en la compensación de dólares estadounidenses a nivel mundial. Los valores de transacciones transfronterizas del banco crecieron a tasas de dos dígitos durante el año fiscal, mientras que los generadores de comisiones subyacentes se expandieron junto con los saldos de depósitos.
Este desempeño contrasta notablemente con los perfiles de rendimiento más volátiles de los mercados de capitales y negocios orientados al consumidor en todo el sector. Sin embargo, lo que Citi demostró específicamente fue cómo la banca transaccional puede evolucionar desde ser una utilidad intensiva en balance a una plataforma de servicios tecnológicos con economías mejoradas, según destacó Fraser en el comunicado de prensa del miércoles.
Este fenómeno no es exclusivo de Citigroup. Instituciones competidoras con plataformas bancarias transaccionales escaladas también reportaron resiliencia en estos negocios durante el período. No obstante, Citi ilustró de manera particularmente clara el cambio estructural que está transformando este segmento de la industria financiera.
Tecnología y Modernización de la Infraestructura Financiera
Una razón por la cual la banca transaccional está ganando peso estratégico es que su estructura de costos está cambiando fundamentalmente. Durante décadas, las economías de escala en pagos y gestión de efectivo estuvieron limitadas por sistemas heredados y procesos manuales. Sin embargo, los esfuerzos de modernización recientes han comenzado a alterar esa ecuación de manera significativa.
La inversión plurianual de Citi en plataformas de datos, controles y racionalización de aplicaciones alcanzó una masa crítica en 2025. Más del 80% de sus programas de transformación están ahora en o cerca de su estado final objetivo, y cientos de aplicaciones heredadas han sido retiradas. Estos esfuerzos no solo redujeron el riesgo operacional, sino que también disminuyeron los costos marginales en negocios de alto volumen como TTS.
Adicionalmente, la inteligencia artificial y la automatización aceleraron este cambio. Las herramientas habilitadas por IA mejoraron las evaluaciones de control, aumentaron el autoservicio del cliente y respaldaron el desarrollo de software a escala. En la banca transaccional, donde la rentabilidad depende tanto de la eficiencia de procesamiento como de la fijación de precios, estas ganancias incrementales importan desproporcionadamente.
Servicios Financieros Integrados en Operaciones Corporativas
Otra implicación del desempeño de TTS de Citi es la creciente importancia de los servicios financieros integrados. La banca transaccional no es episódica: está entretejida en las operaciones diarias de los clientes, desde nóminas y pagos a proveedores hasta gestión de capital de trabajo y custodia.
En 2025, Citi extendió esa integración. Los valores de transacciones transfronterizas crecieron a tasas de dos dígitos, los volúmenes de compensación en dólares estadounidenses continuaron aumentando y el gasto en tarjetas comerciales se expandió. Estas ofertas reflejan una tendencia más amplia de la industria hacia la liquidación en tiempo real y el dinero programable.
Implicaciones para el Panorama de Servicios Financieros
Las implicaciones del desempeño de TTS de Citi se extienden más allá de una sola institución. Apuntan hacia un panorama de servicios financieros en el cual la escala, la tecnología y la competencia regulatoria están convergiendo en lugar de divergir, según analistas de la industria.
Las empresas FinTech han logrado avances en pagos y gestión de efectivo, particularmente a nivel minorista y de pequeñas empresas. No obstante, en el extremo institucional del mercado, las barreras de entrada permanecen altas. Los requisitos de cumplimiento, las licencias transfronterizas y la necesidad de respaldo de balance favorecen a los actores establecidos con infraestructura consolidada.
Estas no son victorias cíclicas para Citi. Reflejan un mundo en el cual las cadenas de suministro están siendo reconfiguradas en lugar de desmanteladas, y donde la fragmentación geopolítica aumenta el valor de un intermediario global confiable. A medida que las empresas diversifican sus bases de fabricación y gestionan liquidez entre jurisdicciones, la capacidad de mover dinero, gestionar riesgo y proporcionar visibilidad transfronteriza se vuelve más importante.
En una nueva serie de podcast de PYMNTS y Citi que debutó el martes 13 de enero, Ryan Rugg, directora global de activos digitales para TTS, identificó el movimiento de dinero y liquidez sin fricciones las 24 horas como el caso de uso definitivo. “Uno de los brotes verdes definitivamente está en torno a este movimiento de dinero y liquidez sin fricciones 24/7, 365 días”, declaró Rugg.
Se espera que Citi continúe completando sus programas de transformación restantes durante 2026, mientras que la industria bancaria en general enfrenta decisiones sobre inversiones adicionales en infraestructura tecnológica. La trayectoria de los servicios transaccionales dependerá de los desarrollos regulatorios en activos digitales y la evolución de los estándares de liquidación transfronteriza en un entorno geopolítico fragmentado.