Affirm, la plataforma estadounidense de compra ahora y paga después (BNPL), reportó el jueves 5 de febrero resultados del segundo trimestre fiscal que evidencian cómo el financiamiento a plazos se integra cada vez más en las transacciones comerciales cotidianas. La compañía registró un volumen bruto de mercancías (GMV) de 13.800 millones de dólares, un incremento del 36% interanual, mientras que los ingresos subieron un 30% hasta alcanzar los 1.100 millones de dólares, según informó la empresa.
El crecimiento abarcó tanto integraciones en puntos de venta como asociaciones con billeteras digitales y el negocio directo al consumidor de Affirm, liderado por la Affirm Card. Los consumidores activos aumentaron un 23% hasta 25,8 millones, las transacciones por consumidor activo crecieron un 20% a 6,4, y los comercios activos se expandieron un 42% hasta aproximadamente 478.000, reflejando una participación más profunda en ambos lados de la plataforma.
El Financiamiento Sin Intereses Gana Terreno en el Comercio
El financiamiento sin intereses desempeñó un papel cada vez más central en estos resultados trimestrales. El GMV vinculado a productos con 0% de tasa de interés anual (APR), incluyendo Pay-in-X, creció un 60% y continuó superando el crecimiento general de la plataforma. Más del 60% de los nuevos clientes de Affirm eligieron una opción sin intereses para su primera transacción, según la compañía.
Además, casi el 39% de todas las compras durante el trimestre no generaron intereses. Aproximadamente 60.000 comerciantes financiaron ofertas de 0% APR durante el período, casi cuatro veces más que el año anterior, lo que subraya cómo los vendedores utilizan estos programas como herramienta de generación de demanda en lugar de promoción limitada.
Durante la llamada con analistas, el director ejecutivo Max Levchin enfatizó que el enfoque de Affirm se basa en la claridad al momento del pago. “Cuando Affirm dice sin intereses, realmente queremos decir sin intereses y no hay asterisco”, declaró Levchin, añadiendo que la propuesta de valor permanece deliberadamente simple y fácil de entender.
Affirm Card Extiende el BNPL al Gasto Diario
La Affirm Card continuó desplazando el modelo de compra ahora y paga después hacia el uso cotidiano. El GMV basado en tarjeta con 0% APR aumentó un 190% interanual y ahora representa cerca del 20% del volumen total de la tarjeta, reflejando una migración constante desde compras a plazos puntuales hacia actividad repetida en múltiples categorías.
Levchin describió la tarjeta como un producto que ha superado su fase de adopción temprana. “Ya no es un producto novedoso para nuestros usuarios más leales”, señaló. “Nos está ayudando a crear más usuarios leales”. El GMV directo al consumidor aumentó un 52% hasta 4.300 millones de dólares, impulsado principalmente por el volumen de la tarjeta, que se disparó un 159% hasta 2.200 millones.
El director ejecutivo también abordó la suposición común de que los clientes que comienzan con financiamiento promocional rechazan productos con intereses posteriormente. “Hay un mito en la industria de que te auto-seleccionas en un acuerdo de cero APR y luego reaccionas violentamente cuando cambia al alza”, dijo Levchin. “Ese no es el caso con el consumidor de Affirm”.
Salud del Consumidor y Rendimiento Crediticio
Affirm reportó un desempeño crediticio estable junto con volúmenes crecientes. Las morosidades de más de 30 días en préstamos a plazos mensuales se situaron en 2,7%, superiores interanualmente pero inferiores secuencialmente, mientras que las cohortes recientes continúan encaminándose hacia aproximadamente 3,5% de cancelaciones netas. Las pérdidas en productos Pay-in-4 se mantuvieron por debajo del 1% del GMV.
Levchin caracterizó la base de clientes como resiliente a pesar de la persistente incertidumbre macroeconómica. “El consumidor que vemos hoy está bastante saludable”, afirmó. “Son capaces y están dispuestos a pagarnos. Están pidiendo dinero prestado. Nos sentimos bastante bien tanto sobre la demanda como sobre la capacidad y disposición para pagar”.
Nuevas Verticales y Posicionamiento Regulatorio
Durante el trimestre, Affirm expandió asociaciones con importantes minoristas, integró el pago a plazos en QuickBooks Payments para proveedores de servicios, y comenzó pruebas limitadas en casos de uso relacionados con alquiler. Levchin enfatizó que el piloto de alquiler está enfocado estrechamente en desajustes de tiempo, como cerrar brechas entre días de pago y fechas de vencimiento, en lugar de convertir el alquiler en deuda a plazos a largo plazo.
Levchin también amplió sobre el anuncio de finales de enero de que la compañía ha solicitado una licencia bancaria industrial. El ejecutivo enmarcó el movimiento principalmente como una apuesta por claridad regulatoria, indicando que poseer una subsidiaria regulada proporcionaría una base más clara para los socios y la compañía. Sin embargo, advirtió que los plazos de aprobación se extienden por años y los resultados siguen siendo inciertos.
Affirm proyectó un GMV en el año fiscal actual de entre 48.300 y 48.850 millones de dólares, una desaceleración respecto a las tasas de crecimiento recientes, e ingresos de aproximadamente entre 4.090 y 4.150 millones de dólares. Las acciones cayeron un 6% en operaciones extrabursátiles el jueves. La compañía espera mejoras en los márgenes operativos en la segunda mitad del año mientras continúa automatizando la toma de decisiones y expandiendo su distribución mediante asociaciones estratégicas y su tarjeta de débito.