Etsy reportó el viernes 19 de febrero resultados del cuarto trimestre que mostraron una mejora en la participación de los compradores y su primera comparación positiva interanual de ventas brutas de mercancía desde 2023. La empresa está reorientando su capital y ejecución hacia su plataforma central, posicionando la inteligencia artificial agéntica y la interacción móvil como la base para el crecimiento sostenible. Este movimiento simplifica el negocio pero aumenta la presión sobre el mercado insignia para generar una expansión duradera.
El tráfico agéntico en el cuarto trimestre aumentó aproximadamente 15 veces interanualmente, aunque todavía representa menos del 1% del tráfico total, según informó la directora ejecutiva Kruti Patel Goyal a los analistas. Los usuarios que llegaron a través de plataformas agénticas mostraron mayor intención y valores promedio de pedido más altos, con una porción significativa de compradores inactivos que regresaron a la plataforma.
Inteligencia artificial agéntica impulsa el descubrimiento en Etsy
Etsy está utilizando inteligencia artificial agéntica para mejorar el descubrimiento de productos en lugar de reemplazar el modelo de marketplace. La compañía expandió integraciones con Microsoft Copilot y Google, y firmó un acuerdo de pagos agénticos con Stripe. Según Goyal, ser un participante temprano en este espacio permite a Etsy ayudar a dar forma a la experiencia en asociación con estas plataformas.
Los pedidos originados desde ChatGPT mostraron valores más altos que los canales de adquisición más maduros, indicó la ejecutiva. La empresa enmarcó estas alianzas principalmente como motores de descubrimiento, señalando que los usuarios generalmente pasan de las recomendaciones generadas por IA a los listados de Etsy antes de completar las transacciones.
En la plataforma, el aprendizaje automático ahora impulsa una mayor proporción de la personalización. Más de tres cuartas partes de las notificaciones push y los mensajes de correo electrónico están personalizados, frente a menos de una cuarta parte anteriormente. Los clics en la página de inicio de la aplicación por visita aumentaron un 14% interanual, mientras que el crecimiento de las ventas brutas de mercancía de la aplicación se aceleró al 6.6% en el cuarto trimestre.
Estrategia móvil y nuevos compradores redefinen el crecimiento
Etsy reorganizó sus prioridades en torno a cuatro pilares: descubrimiento temprano, mejor coincidencia entre compradores y artículos, mayor lealtad entre clientes de alto valor y renovado énfasis en la conexión humana. La estrategia móvil ancla este enfoque, con la participación de la aplicación en las ventas brutas de mercancía alcanzando el 46% en el cuarto trimestre, un aumento de cinco puntos porcentuales desde finales de 2023.
Los usuarios de la aplicación generan aproximadamente un 40% más de valor de por vida que los usuarios que no utilizan la app y visitan con mayor frecuencia. Adicionalmente, la compañía aumentó la inversión en plataformas sociales para llegar a compradores más jóvenes, duplicando el gasto en TikTok secuencialmente mientras mantenía retornos similares.
Etsy agregó 6.8 millones de nuevos compradores y reactivó 10.4 millones de compradores inactivos en el cuarto trimestre. Las adiciones brutas aumentaron interanualmente por primera vez en más de dos años. Sin embargo, los compradores habituales permanecen bajo presión y disminuyeron un 8.6% interanual, lo que subraya que la recuperación de la frecuencia sigue incompleta.
Resultados financieros del cuarto trimestre
Las ventas brutas de mercancía consolidadas del cuarto trimestre totalizaron $3.6 mil millones, un aumento del 2.4% interanual. Excluyendo Reverb, las ventas brutas neutrales a la moneda aumentaron un 1.3%. Las ventas del marketplace de Etsy aumentaron un 0.1% interanual, marcando la primera comparación positiva desde el tercer trimestre de 2023.
Los compradores activos totalizaron 86.5 millones, prácticamente estables secuencialmente. Los ingresos consolidados alcanzaron un récord de $882 millones, un aumento del 6.6% interanual. Las ventas brutas de mercancía de compradores en Estados Unidos crecieron un 0.3% interanual, la primera comparación positiva en cuatro años.
Para el primer trimestre de 2026, Etsy espera ventas brutas de mercancía entre $2.38 mil millones y $2.43 mil millones, representando un crecimiento interanual del 2% al 4%. Para el año completo 2026, la empresa anticipa un ligero crecimiento de las ventas brutas con comparaciones positivas en cada trimestre. La tasa de toma se proyecta en aproximadamente 25.5%, con un margen EBITDA ajustado entre 28% y 30%.
El desafío inmediato para Etsy será convertir la estabilización de métricas en aceleración sostenida mientras escala su infraestructura de inteligencia artificial. La compañía enfrentará presión para aumentar la frecuencia de compra entre compradores habituales y maximizar la monetización publicitaria sin comprometer la experiencia del vendedor. Los inversionistas observarán si las proyecciones de crecimiento trimestral positivo para 2026 se materializan y si la penetración de la aplicación móvil continúa expandiéndose hacia los niveles de otros marketplaces líderes.