La experiencia de compra de medicamentos con receta está adoptando características del comercio digital moderno, con consumidores que buscan precios transparentes, menos intermediarios y un camino más rápido desde la decisión hasta la entrega. GoodRx presentó sus resultados del cuarto trimestre el jueves 26 de febrero, destacando cómo la plataforma digital de salud está evolucionando para satisfacer estas expectativas, aunque las presiones a corto plazo en su base de clientes provocaron una caída significativa en el precio de sus acciones.
Según declaraciones de ejecutivos durante la conferencia con analistas, la empresa está reorientando su estrategia hacia herramientas de autoservicio que permitan a los pacientes comparar opciones y actuar sin depender de múltiples programas de fabricantes y procesos farmacéuticos desconectados. Sin embargo, las métricas de suscripción y consumidores activos mensuales mostraron debilidad, lo que contribuyó a una caída del 15% en las acciones durante la sesión del jueves.
Decisiones de Asequibilidad en Etapas Tempranas del Proceso
La directora ejecutiva Wendy Barnes explicó durante la llamada que la asequibilidad ya no es una consideración de último momento que se resuelve después de que se emite la receta. En cambio, los consumidores están evaluando el costo y el acceso desde el principio y asumen un papel más activo en la selección, pago y surtido de medicamentos.
Barnes vinculó este cambio de comportamiento con la realidad operativa de la plataforma digital de salud: el crecimiento depende cada vez más de desarrollar herramientas que ayuden a los consumidores a comparar opciones sin navegar entre programas manufactureros y procesos farmacéuticos fragmentados. La ejecutiva señaló que la plataforma registra cerca de 300 millones de visitas anuales al sitio, una escala que la compañía cree puede convertirse en una participación más directa y orientada a transacciones.
Pharma Direct Impulsa los Precios de Pago Directo al Consumidor
Un componente central de esta estrategia es Pharma Direct, el segmento anteriormente conocido como Pharma Manufacturer Solutions. Según Barnes, la compañía tiene ahora más de 100 programas de pago directo de marcas activos, muchos de los cuales están integrados en TrumpRx para expandir la visibilidad y el alcance.
La ejecutiva añadió que GoodRx actúa como socio de integración para fabricantes que desean que sus precios de efectivo con descuento se muestren en TrumpRx, con GoodRx alojando los precios de pago directo y luego integrándolos en la plataforma federal. Además, la empresa enfatizó que su red de farmacias y capacidades de entrega a domicilio, cuando están disponibles, permiten que estos programas escalen.
Barnes ofreció un ejemplo concreto del funcionamiento de este modelo, afirmando que GoodRx representó casi el 20% de las ventas de píldoras Wegovy mediante pago directo durante una semana de enero, según datos de la llamada de resultados de Novo Nordisk combinados con datos internos de GoodRx. Los resultados financieros subrayaron a Pharma Direct como una vía clave hacia adelante, con ingresos que aumentaron 41% interanual en 2025 hasta $151.4 millones, según el comunicado del jueves.
Expansión del Mercado de Recetas con Nuevos Socios Minoristas
Más allá de los programas de fabricantes, GoodRx destacó cambios en su Rx Marketplace. La gerencia indicó que la compañía triplicó su presencia minorista mediante un despliegue acelerado de nuevos socios durante el trimestre, terminando el año con seis de sus 10 principales farmacias minoristas activas en la plataforma.
Barnes describió un punto de inflexión claro en la adopción, con un volumen de pedidos que aumentó 83% trimestre a trimestre. Sin embargo, esta expansión viene acompañada de diferentes dinámicas económicas que la empresa está navegando mientras integra más socios a su red.
Suscripciones Específicas y Soluciones para Empleadores
En cuanto a las suscripciones, GoodRx enfatizó ofertas específicas para condiciones dirigidas a categorías donde la asequibilidad y el acceso son barreras decisivas. Barnes citó disfunción eréctil, pérdida de cabello y pérdida de peso como áreas de enfoque, señalando que las activaciones tempranas de suscriptores superaron las expectativas.
La pérdida de peso, en particular, se presentó como un producto de recorrido completo que incluye consulta virtual, receta y entrega, junto con precios de efectivo con descuento respaldados por relaciones directas con fabricantes. Adicionalmente, Barnes detalló Employer Direct, posicionado para trabajar junto con planes de salud de empleadores al combinar beneficios con precios de efectivo integrados.
Métricas Principales y Perspectivas Financieras
Aunque el negocio tradicional de transacciones de recetas de GoodRx sigue siendo fundamental, las métricas operativas mostraron presión. Los consumidores activos mensuales alcanzaron 5.3 millones al final de 2025, una disminución del 14% respecto a los niveles del año anterior, según comentarios durante la llamada. Los planes de suscripción terminaron el trimestre en 674,000.
Para el cuarto trimestre, los ingresos fueron de $194.8 millones y el EBITDA ajustado fue de $65 millones. El director financiero Chris McGinnis señaló que los ingresos por transacciones de recetas disminuyeron 6% interanual a $544 millones, apuntando a la quiebra de Rite Aid y el menor volumen a través de un socio del Programa de Ahorro Integrado como parte del impacto.
Para 2026, GoodRx proyectó ingresos de entre $750 millones y $780 millones y un EBITDA ajustado de al menos $230 millones. McGinnis explicó que la perspectiva refleja decisiones deliberadas: invertir más fuertemente en Pharma Direct y suscripciones mientras se acepta presión a corto plazo en la economía de transacciones de recetas, con el objetivo de asegurar la durabilidad a largo plazo del negocio. Los inversionistas estarán atentos a la capacidad de la compañía para convertir el crecimiento en Pharma Direct y la expansión del mercado minorista en mejoras sostenibles en las métricas de consumidores activos y rentabilidad operativa durante los próximos trimestres.