Los pagos en tiempo real están transformando la gestión de tesorería corporativa al eliminar los ciclos de procesamiento por lotes y ofrecer disponibilidad continua de fondos. Para los directores financieros (CFO), la liquidación en tiempo real representa un cambio fundamental en cómo se gestiona la liquidez, permitiendo que los flujos de efectivo pasen de ser proyecciones a hechos operacionales verificables al instante.
Esta evolución está obligando a las empresas a modernizar sus sistemas de tesorería heredados y adoptar infraestructuras capaces de operar a la velocidad del comercio instantáneo. Según expertos del sector, la certeza sobre los fondos disponibles mejora la toma de decisiones y reduce la dependencia del endeudamiento a corto plazo.
El Impacto de la Liquidación en Tiempo Real en la Tesorería
Los sistemas tradicionales de liquidación operan mediante procesamiento diferido, donde los pagos se mueven en lotes y la conciliación ocurre horas o días después. La liquidación en tiempo real comprime ese ciclo, reduciendo drásticamente la brecha entre la obligación de pago y la disponibilidad efectiva de fondos.
Para los CFO, los efectos son inmediatos y tangibles. Los fondos entrantes pueden reasignarse el mismo día de su recepción. Los pagos salientes ya no requieren colchones excesivos de liquidez para cubrir la incertidumbre temporal. Además, el capital de trabajo se vuelve más predecible, lo que reduce la necesidad de reconciliación manual.
Investigaciones de PYMNTS Intelligence han demostrado consistentemente que la certeza en el flujo de efectivo mejora la confianza en la liquidez cuando aumenta la velocidad de liquidación. Este factor resulta particularmente relevante para directores financieros que gestionan márgenes operativos ajustados y ecosistemas complejos de proveedores.
Datos Sobre Flujo de Efectivo y Estrategia Financiera
Estudios conjuntos de PYMNTS y Visa han revelado que la certeza en el flujo de efectivo está estrechamente vinculada con la confianza para impulsar el crecimiento empresarial. Cuando los líderes financieros pueden confiar en su posición de liquidez, muestran mayor disposición a invertir, extender plazos a proveedores y acelerar pagos de nómina sin temor a déficits.
Datos adicionales de PYMNTS Intelligence relacionados con el “tiempo hasta efectivo” indican que el 77.9% de los CFO considera que mejorar el ciclo de flujo de efectivo es “muy o extremadamente importante” para su estrategia en el próximo año. Este porcentaje refleja la prioridad que las empresas otorgan a la gestión eficiente de liquidez.
La liquidación en tiempo real modifica comportamientos financieros fundamentales. La liquidez se convierte en algo para desplegar estratégicamente en lugar de proteger defensivamente. Este cambio respalda un crecimiento más estable y menos sorpresas, no porque el riesgo desaparezca, sino porque la incertidumbre se reduce significativamente.
Modernización de Sistemas de Tesorería Corporativa
La promesa de la liquidación en tiempo real choca con una realidad persistente: gran parte de la infraestructura de tesorería corporativa todavía opera con lógica de procesamiento por lotes. Los sistemas ERP, los flujos de reconciliación y las herramientas de reportes fueron diseñados para actualizaciones al final del día, no para movimiento continuo de dinero.
Sin embargo, esta brecha está siendo cerrada gradualmente. En una entrevista de PYMNTS de julio de 2025, Albert Acevedo, responsable de servicios bancarios y de tesorería en Priority, describió cómo las operaciones de tesorería están siendo remodeladas por la liquidación más rápida. Acevedo señaló que los equipos de tesorería están siendo forzados a operar a la velocidad del comercio instantáneo.
Los flujos de trabajo manuales y los sistemas fragmentados se convierten en pasivos cuando la liquidación ocurre continuamente. Como resultado, la modernización de tesorería se centra cada vez más en automatización, interfaces de programación de aplicaciones (API) y paneles de control en tiempo real que muestran saldos y exposiciones a lo largo del día.
Investigación de la Reserva Federal Sobre Velocidad y Estabilidad
Un documento de trabajo de 2025 de la Reserva Federal titulado “Settlement Speed and Financial Stability” concluye que una liquidación más rápida puede reducir la exposición a contrapartes mientras aumenta la importancia de la preparación de liquidez y la disciplina de financiamiento intradía. El documento argumenta contra un enfoque único para todos, señalando que la liquidación más rápida reduce la probabilidad de disrupciones pero puede amplificar el estrés si las herramientas de liquidez son insuficientes.
Este hallazgo se alinea con reportes recientes de PYMNTS sobre la liquidación más rápida de Fedwire, que muestran a bancos utilizando ventanas ampliadas de liquidación intradía para mejorar la gestión de liquidez en lugar de simplemente acelerar procesos heredados por lotes.
A medida que la liquidación se acelera, la gestión de liquidez pasa de revisión periódica a supervisión continua. Los equipos de tesorería están integrando datos bancarios directamente en sistemas operacionales, permitiendo a los CFO ver saldos, flujos de transacciones y exposición al riesgo a medida que evolucionan, no después del hecho.
La adopción generalizada de liquidación en tiempo real dependerá de la capacidad de las empresas para alinear sus rieles de pago, sistemas de tesorería y cultura de toma de decisiones. Se espera que más organizaciones inviertan en infraestructura tecnológica durante los próximos trimestres para aprovechar plenamente los beneficios de la disponibilidad instantánea de fondos, aunque persiste incertidumbre sobre el ritmo de adopción en sectores con sistemas heredados más arraigados.