Las empresas del mercado medio están transformando la gestión del capital de trabajo en una herramienta estratégica de crecimiento, según revela el índice 2026 Growth Corporates Working Capital Index (WCI). El estudio, que entrevistó a casi 1,500 directores financieros y tesoreros en cinco regiones globales, muestra que la eficiencia en la gestión del capital de trabajo ha mejorado por tercer año consecutivo, permitiendo a algunas compañías capturar hasta $20 millones en ahorros anuales.
Ben Ellis, vicepresidente senior y director global de Grandes y Medianas Empresas en Visa Commercial Solutions, explicó a PYMNTS que este cambio representa un alejamiento del enfoque tradicional defensivo hacia una estrategia más oportunista. Las empresas con ingresos anuales entre $50 millones y $1,000 millones están utilizando su liquidez para negociar descuentos con proveedores y financiar adquisiciones sin recurrir a financiamiento externo.
La Gestión del Capital de Trabajo Como Palanca Estratégica
El capital de trabajo, que incluye cuentas por cobrar, por pagar e inventario, históricamente se consideraba una función administrativa de segundo nivel. Sin embargo, según Ellis, esta percepción ha cambiado radicalmente. “El capital de trabajo ha pasado de ser quizás una preocupación de oficina administrativa a convertirse en una palanca de primera línea enfocada en el crecimiento”, afirmó.
El WCI mide la eficiencia con que las empresas convierten la actividad comercial en efectivo utilizable. Los mejores desempeños no provienen necesariamente de empresas más grandes o mejor capitalizadas, sino de aquellas que han construido sistemas deliberados con cobranzas más rápidas, estrategias de pago inteligentes y visibilidad en tiempo real de su posición de efectivo.
Cuatro de cada cinco compañías que utilizan soluciones estructuradas de capital de trabajo reportaron ahorros anuales significativos, según el índice. A esta escala, la eficiencia del capital de trabajo se convierte en un factor estratégico que determina las capacidades futuras de la empresa.
Inteligencia Artificial Transforma la Predictibilidad del Flujo de Efectivo
Uno de los hallazgos más notables del WCI 2026 involucra el impacto de la inteligencia artificial en las empresas de bajo rendimiento. Según Ellis, entre las compañías con desempeño deficiente que adoptaron IA para la gestión del capital de trabajo, la imprevisibilidad del flujo de efectivo cayó del 68% al 17%.
Actualmente, seis de cada diez directores financieros y tesoreros utilizan IA para mejorar la eficiencia del capital de trabajo, una cifra que ha aumentado en años recientes. La tecnología procesa datos transaccionales, historiales de pago y señales del mercado más rápido que cualquier equipo humano, identificando patrones y predicciones que de otro modo permanecerían invisibles.
“La IA es un amplificador”, explicó Ellis. “Pero aún tienes que proporcionar y alimentar información al modelo”. Las empresas que operan con sistemas fragmentados y hojas de cálculo desconectadas descubrirán que la IA expone sus problemas de datos antes de resolver sus problemas de flujo de efectivo, advirtió.
Las Tarjetas Comerciales Como Instrumento de Gestión de Liquidez
Las tarjetas comerciales se han convertido en uno de los instrumentos más versátiles en la gestión del capital de trabajo. Más de la mitad de los directores financieros y tesoreros ahora citan la aceptación de tarjetas como una estrategia principal para reducir los días de ventas pendientes, según el estudio. Un 15% adicional utiliza tarjetas corporativas específicamente para gestionar los días de pago pendientes.
Las tarjetas virtuales han ganado popularidad debido a su programabilidad, indicó Ellis. Una tarjeta virtual puede emitirse para un proveedor específico, limitarse a una cantidad determinada y configurarse para expirar después de una sola transacción. Este nivel de control transforma lo que antes era una conveniencia de pago en un instrumento de gestión de efectivo que se integra con sistemas ERP y reduce el trabajo manual de reconciliación.
Barreras Humanas y Técnicas Persisten
A pesar de las mejoras generalizadas en el WCI, no todas las empresas están capturando estos beneficios. Las tasas de rechazo de préstamos han aumentado en algunas categorías del mercado medio, y persisten desajustes entre lo que los equipos financieros necesitan y lo que ofrecen las soluciones disponibles, según Ellis.
“Algunas de estas brechas pueden ser tanto humanas como técnicas”, señaló. Un tesorero nuevo en una compañía puede carecer de la posición institucional para impulsar un cambio en la estrategia de pagos. Un director financiero no familiarizado con el financiamiento de la cadena de suministro puede desconocer qué preguntas hacer.
Las diferencias en experiencia, conocimiento sectorial y confianza organizacional influyen en la velocidad de adopción tanto como la disponibilidad de productos. Karen Webster, CEO de PYMNTS, observó que el despliegue oportunista de capital solo funciona si las herramientas pueden moverse lo suficientemente rápido para aprovechar la oportunidad, lo que requiere abordar tanto las barreras técnicas como las humanas.
El valor del índice WCI no reside únicamente en los datos que produce, sino en la conversación que genera, según Ellis. Cuando un director financiero puede ver exactamente dónde se ubica la empresa frente a sus competidores y qué dimensiones específicas de la gestión del capital de trabajo están afectando negativamente la puntuación, la discusión pasa de si mejorar a qué tan rápido hacerlo. Las empresas que avanzan más rápidamente están construyendo capacidades operacionales deliberadas en lugar de simplemente gestionar conservadoramente una partida del balance general.