El mercado de quick commerce en India está experimentando un crecimiento acelerado impulsado por la entrada de gigantes del comercio electrónico como Flipkart y Amazon. Flipkart ha superado las 800 tiendas oscuras esta semana, según información obtenida por TechCrunch, y planea duplicar esa cifra para finales de 2026, de acuerdo con UBS. Esta expansión intensifica la competencia en un sector donde la rentabilidad sigue siendo un desafío para los operadores establecidos.
La compañía propiedad de Walmart lanzó su servicio Flipkart Minutes en agosto de 2024, ofreciendo entregas en tan solo 10 minutos. Desde entonces, el sector ha crecido rápidamente hasta alcanzar más de 6,000 tiendas oscuras en operación en todo el país, lo que ha generado una superposición significativa entre competidores en las principales ciudades, según indicó Bernstein en un informe reciente.
Expansión del quick commerce más allá de las grandes ciudades
La red de Flipkart en India sigue siendo más pequeña que la del líder del mercado Blinkit, que cuenta con más de 2,200 tiendas oscuras según Bernstein. Sin embargo, Flipkart está apostando por expandirse más allá de las grandes ciudades para impulsar el crecimiento. Esta estrategia contrasta con la de Blinkit, que planea escalar hasta 3,000 tiendas para 2027 concentrándose en sus 10 principales ciudades.
La estrategia parece estar dando resultados iniciales. Entre el 25% y 30% de los pedidos de quick commerce de Flipkart provienen ahora de ciudades pequeñas, según una fuente familiarizada con el asunto que habló con TechCrunch. Además, los pedidos por tienda oscura han crecido aproximadamente un 25% mensualmente, agregó la fuente.
No obstante, el crecimiento en el quick commerce permanece concentrado en las ciudades más grandes. La mayor parte de la demanda continúa siendo impulsada por las grandes urbes, donde la densidad poblacional más alta respalda entregas más rápidas y una mejor utilización de las tiendas oscuras, incluso mientras la expansión hacia ciudades más pequeñas cobra impulso, señaló Bernstein.
Rentabilidad concentrada en mercados metropolitanos
Esta dinámica también sustenta la rentabilidad del sector. Las ocho principales ciudades de India concentran más de 3,800 tiendas oscuras operadas por los cinco mayores jugadores, con aproximadamente 3,600 de ellas teniendo el potencial de ser rentables, según el análisis de Bernstein. Los mercados metropolitanos ofrecen mejores índices de retorno debido al mayor volumen de transacciones, explicó Karan Taurani, vicepresidente ejecutivo de Elara Capital.
Mientras tanto, Amazon también está acelerando su presencia en el mercado indio de quick commerce. El gigante del comercio electrónico ha desplegado alrededor de 450-500 tiendas oscuras hasta ahora, con aproximadamente 330-370 actualmente operativas, según UBS. La compañía ingresó al mercado a finales de 2024, poco después del debut de Flipkart en el sector.
Presión sobre los operadores establecidos de entrega rápida
Flipkart no solo está confiando en la expansión de tiendas oscuras para competir, sino también en precios agresivos. La compañía está ofreciendo algunos de los descuentos más altos del segmento, alrededor del 23-24% en todas las categorías según una canasta de muestra analizada por Jefferies el mes pasado. Esta estrategia busca atraer usuarios en un mercado donde el precio y la conveniencia son factores clave de demanda.
La presión de tales estrategias parece estar funcionando. La firma de corretaje JM Financial advirtió recientemente que el negocio de quick commerce de Swiggy está atrapado en un “estancamiento entre crecimiento y rentabilidad” y corre el riesgo de destruir valor para los accionistas. Las acciones de Eternal, propietaria de Blinkit, han caído aproximadamente un 15% en lo que va del año, mientras que Swiggy ha descendido más del 29%.
La entrada y expansión de grandes jugadores como Flipkart y Amazon están remodelando el panorama competitivo. “El quick commerce ya no está en una fase de startup, se ha convertido en un juego de grandes jugadores”, dijo Ankur Bisen, socio senior de la consultora minorista Technopak Advisors. Agregó que la economía del sector y la limitada diferenciación podrían eventualmente impulsar la consolidación, mientras las empresas compiten por el mismo conjunto de clientes en un mercado dominado por descuentos.
Las empresas consultadas no respondieron a solicitudes de comentarios o declinaron hacerlo. Zepto indicó que no podía comentar debido al período de silencio tras la presentación de su oferta pública inicial. La evolución del sector en los próximos trimestres dependerá de la capacidad de los operadores para equilibrar expansión geográfica con rentabilidad, mientras Zepto se prepara para su debut en las bolsas indias más adelante este año.