ARK Invest Venture Fund ha realizado su primera inversión como líder en una ronda de financiamiento para startups en etapa temprana, seleccionando a Lucra, una empresa de tecnología especializada en programas de fidelización corporativa. La fundadora de ARK Invest, Cathie Woods, confirmó este hito a TechCrunch, destacando que representa un cambio significativo en la estrategia de inversión del fondo. Lucra anunció el miércoles que recaudó 20 millones de dólares en una ronda Serie B, con la participación de ARK Invest como inversionista principal.
El fondo de capital de riesgo de ARK Invest, conocido principalmente por sus fondos cotizados en bolsa, lideró esta operación después de participar en la ronda Serie A anterior de Lucra. According to Woods, el director de investigación del fondo, Nick Grous, es notoriamente exigente al evaluar oportunidades de inversión, lo que hace que esta decisión sea particularmente significativa para el portafolio de la firma.
Qué hace Lucra y por qué atrajo a ARK Invest
Lucra desarrolló una plataforma de software que transforma los programas de lealtad corporativa tradicionales en eventos interactivos similares a los deportes electrónicos. La startup permite a las empresas organizar torneos donde los clientes pueden competir entre sí, apostar o ganar premios en efectivo y obsequios corporativos. Entre los clientes actuales de la compañía se encuentran Five Iron Golf, Chess Kings y Dave & Busters, según informó la empresa.
La ronda Serie B de 20 millones de dólares contó con la participación de varios inversionistas además de ARK Invest. Alumni Ventures, Astralis Capital, Harlo Equity Partners, Simplex Ventures, SeventySix Capital y WTI también respaldaron esta operación. Esta estructura de financiamiento refleja el creciente interés en soluciones B2B que aprovechan la gamificación para mejorar la experiencia del cliente.
Por qué ARK Invest nunca había liderado inversiones en startups
El ARK Invest Venture Fund opera bajo una estructura única como fondo de intervalo regulado por la SEC, también conocido como fondo mutuo cerrado. Esto permite que cualquier persona invierta desde 500 dólares, aunque las acciones no se negocian en bolsas públicas. Los inversionistas solo pueden vender participaciones limitadas en fechas específicas trimestralmente, lo que lo diferencia de los fondos de capital de riesgo tradicionales.
Sin embargo, la razón principal por la que ARK nunca había liderado una inversión en startups era más estratégica que estructural. La firma había tenido una experiencia negativa con Skillz, una empresa que operaba en un espacio similar de juegos competitivos. According to Grous, Skillz se convirtió en una compañía pública problemática envuelta en litigios, lo que generó cautela inicial hacia empresas similares.
Superando el escepticismo inicial
La diferencia clave que convenció a ARK Invest fue el modelo de negocio B2B de Lucra. A diferencia de Skillz, que intentaba licenciar y operar juegos directamente para consumidores, Lucra vende plataformas de deportes electrónicos interactivos como programas de fidelización a otras empresas. Esta distinción fundamental redujo significativamente el perfil de riesgo percibido por los inversionistas.
Woods explicó que el CEO de Lucra, Dylan Robbins, demostró preparación excepcional durante múltiples rondas de evaluación. “No importaba cuántas veces lo interrogáramos, su convicción no disminuía”, señaló Woods. Robbins había analizado exhaustivamente los fracasos de empresas similares y tenía respuestas convincentes para cada objeción planteada por el comité de inversión de ARK.
Estrategia de inversión más allá de la inteligencia artificial
La decisión de liderar la inversión en Lucra también refleja la estrategia deliberada de ARK Invest de buscar oportunidades fuera del saturado sector de inteligencia artificial. According to Woods, mientras la firma mantiene inversiones significativas en empresas de IA como OpenAI, Anthropic, Replit, Grok y Perplexity, reconoce que muchas empresas prometedoras están siendo descuidadas debido al enfoque excesivo del mercado en tecnologías de inteligencia artificial.
Grous destacó que ARK había estado analizando el espacio de apuestas deportivas y comprendiendo los aspectos de gamificación del entretenimiento. Esta investigación previa permitió al fondo “realmente entender la oportunidad aquí”, según sus declaraciones. El portafolio del ARK Invest Venture Fund incluye compañías como Epic Games, Kalshi y Discord, demostrando experiencia en sectores de entretenimiento digital y plataformas interactivas.
El fondo mantiene comunicación trimestral con las startups de su portafolio, similar a cómo las empresas públicas reportan a los inversionistas. Esta práctica facilitó el seguimiento continuo del progreso de Lucra desde su ronda Serie A hasta convertirse en candidata para liderar su Serie B. Los inversionistas valoraron particularmente que los financieros de la compañía mostraban resultados prometedores en un área donde ARK tiene conocimiento profundo, además de presentar valoraciones más atractivas que las startups de inteligencia artificial.
La participación de múltiples firmas de capital de riesgo en la ronda Serie B de Lucra indica confianza institucional en el modelo de negocio de la startup. A medida que la empresa busca expandir su base de clientes corporativos, los observadores del mercado estarán atentos a cómo Lucra ejecuta su estrategia de crecimiento con este nuevo capital y si puede diferenciarse exitosamente de fracasos anteriores en el sector de juegos competitivos.