Nicolas Sauvage, fundador del brazo de capital de riesgo corporativo de TDK, compartió la semana pasada su estrategia de inversión en el evento de StrictlyVC en San Francisco. Según Sauvage, las mejores apuestas en capital de riesgo requieren cuatro años para demostrar su valor, una teoría que ha guiado su gestión de 500 millones de dólares a través de cuatro fondos desde 2019. El ejemplo más destacado de esta filosofía es Groq, startup de chips de inteligencia artificial valorada en 6,900 millones de dólares.
TDK Ventures invirtió en Groq en 2020, mucho antes del auge de la IA generativa, cuando la compañía apenas comenzaba su desarrollo de chips especializados en inferencia. Jonathan Ross, fundador de Groq y uno de los ingenieros detrás de las Unidades de Procesamiento Tensor de Google, había diseñado una arquitectura de chip única que empezaba desde el compilador, según describió Sauvage durante su presentación.
La estrategia de inversión en capital de riesgo de TDK Ventures
La filosofía de inversión de Sauvage se centra en identificar cuellos de botella tecnológicos con cuatro años de anticipación. A diferencia del hardware de consumo, que tiene límites naturales de demanda, la inferencia computacional se expande exponencialmente con cada nueva aplicación y modelo de IA. Este año, la demanda de inferencia aumentó drásticamente debido a los agentes de IA que realizan docenas de llamadas para planificar y ejecutar tareas, según explicó el ejecutivo.
Sin embargo, Sauvage reconoce que la existencia misma de TDK Ventures fue improbable. El ejecutivo francés, quien llegó a TDK en Silicon Valley mediante una adquisición, convenció a los directivos de la compañía japonesa de establecer el fondo a pesar de no tener una posición obvia para hacerlo. El mandato del fondo se centra en responder una pregunta clave: ¿Cuál es la próxima gran oportunidad para TDK y qué podría amenazarla?
Apuestas en tecnologías emergentes y capital de riesgo corporativo
El portafolio de TDK Ventures incluye tecnologías que han ganado interés entre los inversores de capital de riesgo durante el último año. Entre estas se encuentran transformadores de red de estado sólido, baterías de iones de sodio para centros de datos y químicas alternativas de baterías que evitan la fragilidad geopolítica del litio y el cobalto. La disciplina detrás de cada inversión permanece constante: encontrar a los fundadores que ya trabajan en resolver el cuello de botella identificado.
Además, Sauvage vigila de cerca la IA física, específicamente robots con trabajos altamente específicos. Agility Robotics, una empresa del portafolio, se enfoca en la tarea única de mover objetos en almacenes que enfrentan escasez de trabajadores. ANYbotics, otra compañía del portafolio con sede en Suiza, construye robots resistentes para entornos peligrosos donde los trabajadores humanos no pueden operar.
El futuro de los chips y la manufactura
Sauvage argumenta que la arquitectura computacional está experimentando otra transformación. Mientras las GPU dominaron el entrenamiento de modelos y los chips de inferencia como los de Groq están redefiniendo las respuestas del modelo, los CPU están preparados para un renacimiento. Estos procesadores son los más flexibles y adecuados para la lógica de orquestación que requieren los agentes de IA cuando delegan tareas y supervisan múltiples pasos.
Por otro lado, un informe reciente de Eclipse documentó lo que Sauvage describe como “manufactura de ambiente”, donde los fabricantes chinos están comprimiendo el ciclo de diseño-construcción-prueba para productos físicos mediante IA. Esta capacidad de iterar sobre átomos tan rápido como otros iteran sobre código representa una ventaja manufacturera significativa, según el ejecutivo.
Para TDK Ventures, el problema sin resolver es la destreza física. Aunque los modelos de IA están mejorando rápidamente, la fluidez física necesaria para igualar ese progreso aún falta. Los países y compañías que logren resolver este desafío obtendrán una ventaja competitiva considerable. Esta es la ola tecnológica para la cual Sauvage está posicionando a TDK Ventures actualmente, con la expectativa de que estas inversiones demuestren su valor dentro de los próximos cuatro años, siguiendo el patrón histórico del fondo.