Lux Capital, una firma de capital de riesgo con 25 años de trayectoria especializada en ciencia fronteriza y tecnología de defensa, ha completado el cierre de su noveno fondo con una recaudación de 1,500 millones de dólares, estableciendo un récord como el mayor fondo en la historia de la firma. Este nuevo capital eleva los activos bajo gestión de Lux Capital a 7,000 millones de dólares, consolidando su posición entre los principales inversionistas en sectores tecnológicos emergentes.
El cierre del fondo se produce en un momento particularmente desafiante para la industria del capital de riesgo, ya que según datos de PitchBook, 2025 marca el punto más bajo en una década para el número de nuevos fondos de capital de riesgo establecidos en Estados Unidos. Sin embargo, Lux Capital ha demostrado capacidad para atraer capital institucional gracias a su historial de inversiones tempranas en sectores que posteriormente experimentaron crecimiento acelerado.
Inversiones anticipadas en tecnología de defensa impulsan el éxito de Lux Capital
La firma ha distinguido su estrategia al invertir en tecnologías de defensa años antes de que los cambios geopolíticos convirtieran este sector en una de las categorías de inversión más demandadas. Entre sus apuestas más exitosas figura Anduril, empresa en la que Lux participó como inversor en etapa semilla y que actualmente tiene una valoración de 30,500 millones de dólares, según reportes de la industria.
Additionally, Lux realizó inversiones tempranas en Applied Intuition, una startup de vehículos autónomos que aseguró contratos con el Pentágono y alcanzó una valoración de 15,000 millones de dólares este año. Estas inversiones demuestran la capacidad de la firma para identificar oportunidades en tecnología dual con aplicaciones tanto comerciales como militares.
Portafolio de inteligencia artificial genera retornos significativos
Antes del auge de la inteligencia artificial desencadenado por el lanzamiento de ChatGPT, Lux Capital ya había posicionado capital en startups fundamentales del sector. El portafolio de inteligencia artificial de la firma incluye inversiones en etapa temprana en Hugging Face, Runway AI y MosaicML, esta última adquirida por Databricks en una transacción valorada en 1,300 millones de dólares en 2023.
Meanwhile, la estrategia de inversión diversificada de Lux también ha generado salidas exitosas en otros sectores tecnológicos. La firma realizó retornos significativos a través de su participación en Recursion Pharmaceuticals, una compañía de descubrimiento de fármacos mediante inteligencia artificial que salió a bolsa en 2021, y Auris Health, pionera en robótica quirúrgica adquirida por Johnson & Johnson en una operación valorada hasta 6,000 millones de dólares en 2019.
Contexto del mercado de capital de riesgo
In contrast con el desempeño de Lux Capital, el mercado estadounidense de capital de riesgo enfrenta condiciones restrictivas en cuanto a recaudación de nuevos fondos. La disminución en la formación de nuevos vehículos de inversión refleja la cautela de los inversionistas institucionales ante la incertidumbre macroeconómica y tasas de interés elevadas que han persistido en los últimos años.
No obstante, firmas con historiales comprobados de retornos y expertise en sectores estratégicos continúan atrayendo compromisos de capital de socios limitados. El éxito de Lux en cerrar su fondo más grande sugiere que los inversionistas institucionales priorizan gestores con capacidad demostrada para identificar tendencias tecnológicas antes de su adopción masiva.
La firma planea continuar su estrategia de inversión enfocada en ciencia de frontera, tecnologías de defensa e inteligencia artificial, sectores que según analistas de la industria mantendrán relevancia estratégica en los próximos años. Se espera que Lux Capital comience a desplegar el capital del nuevo fondo en los próximos trimestres, aunque la firma no ha revelado objetivos específicos de inversión o sectores prioritarios para este ciclo de capital.