Niko Bonatsos, reconocido inversionista que lideró la estrategia de inversión semilla de General Catalyst durante varios años, ha abandonado la firma para lanzar su propio fondo de capital de riesgo. Bonatsos, conocido por respaldar a Discord, que se prepara para una oferta pública inicial, y a Mercor, una startup valorada en 10,000 millones de dólares, confirmó a TechCrunch su intención de establecer una nueva firma de inversión en etapa temprana junto a personas que describió como “amigos”.
La salida de Bonatsos se produce en medio de una serie de cambios significativos en General Catalyst, una firma que recientemente ha expandido sus operaciones más allá del modelo tradicional de capital de riesgo. El inversor describió su partida como una decisión mutua y calificó su experiencia en la firma como “increíble”.
Ola de salidas en General Catalyst
Bonatsos se suma a una lista creciente de inversionistas que han dejado General Catalyst en los últimos meses. Según reportó TechCrunch el año pasado, Deep Nishar y Kyle Doherty, quienes codirigían la estrategia de etapa tardía denominada ‘Endurance’, también abandonaron la firma. Adicionalmente, Adam Valkin, quien codirigía el fondo de etapa temprana junto a Bonatsos y Trevor Oelschig, se marchó durante el mismo período.
A diferencia de sus antiguos colegas, quienes declinaron hacer comentarios sobre sus salidas, Bonatsos adoptó un tono más abierto. El inversionista destacó que su tiempo en General Catalyst le proporcionó numerosos “aprendizajes” y experiencias valiosas que ahora planea aplicar en su nueva aventura empresarial.
Planes para el nuevo fondo de capital de riesgo
Hasta el momento, Bonatsos no ha seleccionado un nombre para su nueva firma de inversión ni ha comenzado el proceso de recaudación de fondos. El inversionista se negó a especificar el tamaño de su equipo, limitándose a señalar que las personas que está considerando incluyen fundadores e inversionistas “en la cima de su juego”.
Entre los temas de inversión que Bonatsos pretende perseguir destaca el respaldo a fundadores jóvenes, una tendencia que afirma haber identificado hace varios años, antes de que se popularizara en la industria del capital de riesgo. De hecho, muchos de los fundadores líderes en el sector de inteligencia artificial son jóvenes, incluyendo personas que abandonaron la universidad como Brendan Foody, fundador de Mercor.
Enfoque en negocios de consumo
Otro sector que capta el interés del inversionista es el de los negocios orientados al consumidor. Bonatsos considera que este segmento está “subvalorado” en un mercado saturado de startups de inteligencia artificial enfocadas en empresas. Esta perspectiva contrasta con la dirección predominante de muchos fondos que actualmente concentran sus recursos en soluciones empresariales y aplicaciones B2B.
Transformación de General Catalyst continúa
En los últimos años, General Catalyst ha implementado cambios significativos en su modelo de negocio. La firma ha lanzado un negocio de gestión patrimonial, desarrollado una estrategia centrada en consolidaciones de empresas de IA al estilo de capital privado, y establecido un Customer Value Fund que proporciona financiamiento no dilutivo a startups en etapa tardía, garantizado por ingresos recurrentes.
Sin embargo, a pesar de su transformación en lo que la firma denomina una “compañía de inversión y transformación”, General Catalyst continúa realizando inversiones en etapa semilla. El año pasado, la firma contrató a Yuri Sagalov, ex socio de Y Combinator y fundador de Wayfinder Ventures, para liderar las inversiones semilla en Estados Unidos.
Bonatsos se espera que proporcione más detalles sobre su nueva firma de capital de riesgo en los próximos meses, una vez que finalice la selección de su equipo y defina la estrategia de recaudación de fondos. Mientras tanto, la industria del capital de riesgo observa con atención cómo estas salidas de General Catalyst podrían influir en el panorama competitivo de las inversiones en etapa temprana.