Ethos Technologies ha fijado el precio de su oferta pública inicial y se espera que comience a cotizar en bolsa el jueves, convirtiéndose en una de las primeras IPO tecnológicas del año. La empresa de software para seguros de vida podría alcanzar una valoración de hasta 1.260 millones de dólares si cotiza en el extremo superior de su rango previsto de 18 a 20 dólares por acción, según documentos regulatorios.
La compañía respaldada por Sequoia, Accel y SoftBank planea recaudar 102,6 millones de dólares para sí misma y aproximadamente 108 millones de dólares adicionales para sus accionistas vendedores. Sin embargo, si el interés de los inversores resulta elevado, el precio final podría superar el rango establecido, lo que resultaría en una valoración mayor y más capital recaudado.
Respaldo de capital de riesgo de primer nivel
Entre los inversores de Ethos Technologies se encuentran algunos de los nombres más prominentes del capital de riesgo, incluyendo Sequoia Capital, Accel, GV (el brazo de capital de riesgo de Alphabet), SoftBank, General Catalyst y Heroic Ventures. Según revelaron los documentos de la IPO, tanto Sequoia como Accel han optado por no vender acciones en esta oferta pública inicial, manteniendo su participación en la empresa.
La compañía también atrajo inversiones de oficinas familiares de celebridades durante sus primeras rondas de financiación. Según declaró Ethos Technologies a TechCrunch en 2018, entre sus respaldos iniciales se encontraban las oficinas familiares de Will Smith, Robert Downey Jr., Kevin Durant y Jay-Z.
Trayectoria financiera antes de la oferta pública inicial
Ethos Technologies se consolidó como una startup prominente en la era anterior al auge de la inteligencia artificial, completando múltiples rondas de financiación consecutivas hasta 2021. La empresa alcanzó una valoración de 2.700 millones de dólares ese año, después de haber recaudado 400 millones de dólares en total, la mayor parte durante 2021.
Posteriormente, la actividad de recaudación de fondos se redujo significativamente. Según estimaciones de PitchBook, Ethos solo completó rondas muy pequeñas después de 2021, marcando un cambio en su estrategia de financiación.
Rentabilidad sostenida respalda la salida a bolsa
Los documentos regulatorios de la IPO revelan que Ethos Technologies ha sido rentable durante varios años, una característica poco común entre las empresas tecnológicas que buscan cotizar en bolsa. En los nueve meses que finalizaron el 30 de septiembre, la compañía generó casi 278 millones de dólares en ingresos y poco menos de 46,6 millones de dólares en beneficio neto.
Esta rentabilidad constante distingue a Ethos de muchas startups tecnológicas que tradicionalmente priorizan el crecimiento sobre las ganancias. Additionally, la solidez financiera de la empresa podría resultar atractiva para inversores institucionales que buscan activos tecnológicos con fundamentos sólidos en un entorno de mercado más cauteloso.
Contexto del mercado de IPO tecnológicas
La oferta pública inicial de Ethos Technologies llega en un momento en que el mercado de IPO tecnológicas muestra señales de recuperación después de un período prolongado de inactividad. La empresa se posiciona como una de las primeras salidas a bolsa del sector este año, lo que la convierte en un indicador potencial del apetito de los inversores por nuevas cotizaciones tecnológicas.
El modelo de negocio de la compañía se centra en proporcionar software para la venta de seguros de vida, un sector que ha experimentado una transformación digital acelerada en años recientes. Meanwhile, su historial de rentabilidad podría servir como precedente para otras empresas tecnológicas que evalúan el momento óptimo para sus propias ofertas públicas.
El debut bursátil previsto para el jueves determinará si la valoración de Ethos se mantiene o si el entusiasmo del mercado impulsa el precio por encima del rango esperado. Los inversores observarán de cerca el desempeño inicial de la acción como señal de la receptividad del mercado hacia nuevas ofertas tecnológicas en 2025.