Material Scale, una nueva plataforma de inversión híbrida, busca ayudar a las startups de materiales climáticos a superar el “valle de la muerte” que enfrenta muchas empresas emergentes al conectarlas con compradores corporativos dispuestos a realizar pedidos a gran escala. Según informó TechCrunch, la iniciativa fue creada por Josh Felser, cofundador y socio director de la firma de capital de riesgo Climactic, y se centrará inicialmente en startups de tecnología climática en la industria de la confección.
Ralph Lauren se ha unido como comprador para el lanzamiento inicial de Material Scale, mientras que Structure Climate se incorpora como socio general junto a Climactic. La plataforma utilizará un vehículo de inversión que combina deuda y capital para financiar la diferencia entre lo que pagan los compradores a precio de mercado y los costos reales de producción de las startups.
El desafío de escalar la producción de materiales innovadores
Las startups que desarrollan materiales novedosos enfrentan un obstáculo particularmente alto en comparación con las empresas de software. Mientras que compañías como Uber o Lyft pueden vender con márgenes negativos al inicio y escalar rápidamente mediante proveedores de servicios en la nube, las empresas de materiales no tienen esa flexibilidad, según explicó Felser a TechCrunch.
El problema surge cuando estas startups han creado un prototipo funcional pero necesitan producir en volumen para demostrar su capacidad de escala. Sin embargo, el mercado se muestra escéptico ante su capacidad de aumentar la producción sin un cliente garantizado. “Están atrapadas en un dilema de huevo y gallina,” indicó Felser.
Cómo funciona Material Scale para financiar startups sostenibles
El mecanismo de Material Scale opera como intermediario entre compradores corporativos y startups de materiales. Los compradores se comprometen a adquirir productos en cantidades suficientes para cubrir el costo del material a precio de mercado. Material Scale financia la diferencia mediante una combinación de préstamos y warrants en la startup, lo que resulta en una dilución mínima para los fundadores.
El dinero de las órdenes de compra fluye desde el comprador a través de Material Scale hacia la startup. “En efecto, lo compramos y luego simultáneamente lo vendemos,” explicó Felser. Los acuerdos entre Material Scale y el comprador, así como entre Material Scale y la startup, se firman esencialmente al mismo tiempo.
Impacto en la valoración de las empresas
Una vez firmados los acuerdos, el valor de la empresa cambia significativamente porque ahora cuenta con un comprador confirmado y financiamiento para alcanzar escala, según señaló Felser. Este modelo representa un instrumento financiero novedoso diseñado específicamente para abordar las necesidades únicas de las startups de materiales en el sector climático.
Perspectivas y expansión futura de la plataforma
Aunque Material Scale aún no ha ejecutado ninguna transacción, Felser indicó que tiene grandes fabricantes de confección interesados en participar y una extensa lista de startups candidatas. “Las startups todas lo quieren,” afirmó. Las primeras inversiones provendrán de un vehículo de propósito especial que totaliza aproximadamente 11 millones de dólares.
Felser espera eventualmente expandirse a otros mercados similares como combustibles alternativos, con la aspiración de hacer crecer el concepto de Material Scale hasta alcanzar cifras de nueve dígitos. Además, expresó su deseo de que otros inversionistas adopten esta idea. “Necesitamos más instrumentos novedosos como este para atacar el cambio climático,” declaró.
La plataforma representa un experimento en financiamiento climático que podría establecer un precedente para cómo se apoya a las empresas de materiales sostenibles. El éxito dependerá de la capacidad de Material Scale para ejecutar sus primeras transacciones y demostrar que el modelo puede funcionar a escala, mientras navega las complejidades de coordinar compromisos simultáneos entre compradores corporativos y startups emergentes.