Grandes empresas tecnológicas como Amazon y Meta se preparan para presionar al organismo regulador de pagos de India sobre el dominio de mercado que ejercen PhonePe, propiedad de Walmart, y Google Pay en la red de pagos instantáneos del país. Ejecutivos de plataformas como Amazon Pay, WhatsApp, CRED, MobiKwik y Super.money de Flipkart tienen previsto reunirse este jueves con la National Payments Corporation of India (NPCI), la entidad que opera el sistema de pagos instantáneos UPI de India.
El encuentro se produce más de un año después de que India pospusiera hasta el 31 de diciembre de 2026 los planes para limitar la cuota de mercado de las aplicaciones UPI al 30%. Esta prórroga ha permitido efectivamente que PhonePe y Google Pay mantengan sus posiciones dominantes en el sistema de pagos instantáneos, intensificando las preocupaciones entre los competidores con participaciones menores sobre su capacidad para competir en condiciones equitativas.
Concentración de mercado en los pagos instantáneos de India
Según datos de NPCI, PhonePe y Google Pay representaron conjuntamente aproximadamente el 80% de las 22.600 millones de transacciones realizadas en la red UPI durante marzo. Esta escala supera con creces a rivales como Paytm, Super.money de Flipkart, CRED, Amazon Pay y MobiKwik, que luchan por ganar terreno en el mercado de pagos digitales.
PhonePe anunció esta semana que ha superado los 700 millones de usuarios registrados y 50 millones de comerciantes en toda India. La empresa destacó que los comerciantes que aceptan su plataforma abarcan más del 98% de los códigos postales del país, una cobertura que los competidores más pequeños consideran difícil de replicar.
Propuestas para equilibrar el mercado de pagos digitales
Según documentos revisados por TechCrunch, se espera que los participantes, incluidos Amazon y Meta, planteen preocupaciones sobre las prácticas de adquisición de usuarios, el diseño de productos y la monetización dentro del ecosistema UPI. Las propuestas incluyen restricciones sobre cómo las aplicaciones dominantes incorporan usuarios y utilizan datos de contacto.
Además, los competidores solicitan acceso equitativo a funciones como autopago y mandatos de pago, así como incentivos y apoyo regulatorio para ayudar a los actores emergentes a competir. Estas empresas argumentan que la estructura actual del mercado dificulta su capacidad para atraer usuarios y comerciantes frente a los gigantes establecidos.
Desafíos regulatorios para NPCI
La NPCI, que opera bajo la supervisión del Banco de la Reserva de India, ha enfrentado dificultades para encontrar formas de frenar el dominio del mercado sin interrumpir los servicios utilizados por cientos de millones de usuarios. El organismo regulador debe equilibrar la promoción de la competencia con la estabilidad del sistema de pagos instantáneos más grande del mundo.
Sin embargo, la implementación de límites de cuota de mercado ha sido repetidamente retrasada, lo que sugiere la complejidad de regular un sistema que procesa miles de millones de transacciones mensuales. La decisión de posponer el límite del 30% hasta finales de 2026 refleja estas preocupaciones operativas.
Implicaciones para el futuro de los pagos instantáneos
El resultado de esta reunión podría tener implicaciones significativas para el mercado de pagos digitales de India, que se encuentra entre los de más rápido crecimiento a nivel mundial. Mientras tanto, los competidores más pequeños continúan perdiendo participación de mercado frente a los dos gigantes dominantes.
No está claro si el encuentro del jueves conducirá a cambios inmediatos en las políticas de NPCI. Amazon, Meta y NPCI no respondieron a las solicitudes de comentarios sobre los detalles específicos de las propuestas que se discutirán. La decisión del organismo regulador sobre estas cuestiones podría establecer precedentes importantes para otros mercados de pagos digitales en economías emergentes.
Se espera que la NPCI evalúe las propuestas presentadas en las próximas semanas, aunque persisten las dudas sobre cómo el organismo podría abordar efectivamente la concentración de mercado antes de la fecha límite de diciembre de 2026. La respuesta regulatoria determinará si los competidores más pequeños podrán ganar terreno significativo en el sistema UPI o si el duopolio actual continuará dominando el panorama de pagos instantáneos de India.