Synchrony Financial registró un volumen de compras récord de 49,000 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2025, marcando un incremento interanual del 3%, impulsado por el fortalecimiento de los patrones de gasto en la mayoría de sus plataformas y el crecimiento continuo de sus tarjetas de marca compartida. Los resultados del cuarto trimestre fueron publicados el martes 27 de enero, según informó la compañía en su reporte financiero.
El director ejecutivo Brian Doubles señaló que el comportamiento del consumidor se mantuvo estable durante el período, destacando que la empresa “no está viendo realmente ninguna señal de debilidad”. Tanto la frecuencia de transacciones como los valores promedio de compra continuaron aumentando a lo largo del portafolio de productos financieros de Synchrony.
Expansión del Servicio Pay Later Impulsa Volumen de Compras
El servicio Pay Later se ha convertido en un componente central de la estrategia multiproducto de Synchrony Financial. La oferta está ahora disponible en más de 6,200 comercios, y la gerencia informó durante la conferencia con analistas que cuando Pay Later y el crédito revolvente se presentan conjuntamente, los socios comerciales experimentan un incremento promedio de al menos 10% en las ventas.
Doubles explicó a los analistas que los clientes de Pay Later representan volumen incremental en lugar de sustituir otros productos, sin canibalización de las tarjetas de marca privada y marca compartida. Adicionalmente, señaló que está comenzando a surgir comportamiento de compra repetida, aunque Pay Later tiende a comenzar con compras individuales.
Con el tiempo, Synchrony busca migrar a estos clientes hacia productos revolventes, utilizando Pay Later como punto de entrada para establecer relaciones comerciales a largo plazo. Esta estrategia permite a la compañía ampliar su base de clientes mientras ofrece opciones de financiamiento flexibles.
Actividad de Tarjetas Muestra Mejora en Categorías Principales
Más allá de Pay Later, la actividad general de tarjetas mostró una mejora amplia durante el trimestre. Las tarjetas de marca compartida y duales representaron aproximadamente la mitad del volumen de compras del cuarto trimestre y crecieron 16% interanual, respaldadas por mejoras en los productos y mayor gasto por cuenta.
El director ejecutivo destacó una mejora continua en la mezcla de gasto discrecional, con fortaleza proveniente de categorías como electrónica, entretenimiento y viajes. Tanto los valores promedio de transacción como la frecuencia de transacción promedio continuaron creciendo en todo el portafolio de la compañía.
El volumen de compras en plataformas digitales aumentó 6%, mientras que el gasto en salud y bienestar se incrementó 4%, impulsado por el cuidado de mascotas y audiología. Las compras de estilo de vida avanzaron 3%, mientras que el segmento de hogar y automóvil disminuyó 2%, reflejando un gasto selectivo en mejoras del hogar a pesar de montos de compra más elevados.
Inversiones Digitales y Programa Walmart
Synchrony continuó avanzando en su estrategia digital, reportando un incremento del 18% en visitas digitales totales y un aumento del 17% en ventas durante 2025, tras mejoras en su mercado en línea, sitio web y aplicación móvil. La compañía también duplicó con creces las cuentas únicas aprovisionadas en billeteras digitales.
Los ejecutivos destacaron las inversiones en búsqueda con inteligencia artificial, integración de billeteras móviles y conectividad de plataformas como impulsores clave del compromiso del cliente. Walmart ya está remodelando el perfil de crecimiento de Synchrony, según describió Doubles, quien calificó al minorista como el programa de crecimiento más rápido en la historia de la compañía tras su lanzamiento en septiembre.
Oposición a Límites Propuestos en Tasas de Tarjetas de Crédito
La gerencia expresó su oposición directa a los límites propuestos de 10% en las tasas de porcentaje anual (APR). Doubles argumentó que los controles de precios no harían el crédito más asequible, sino que reducirían la disponibilidad del mismo para los consumidores.
El ejecutivo advirtió que un límite requeriría que los emisores reduzcan significativamente la cantidad de crédito que pueden proporcionar, impactando desproporcionadamente a los consumidores de menores ingresos. Synchrony respalda aproximadamente 400,000 pequeñas y medianas empresas, representando en algunos casos más del 40% de sus ventas totales.
El director financiero Brian Wenzel proyectó un crecimiento de créditos por cobrar de un dígito medio para 2026, con impulso creciente a medida que los nuevos programas maduren. Las cancelaciones netas de cuentas han regresado al rango objetivo de largo plazo de la compañía de 5.5% a 6%, mientras que las tasas de morosidad mejoraron durante el período reportado. La gerencia espera una aceleración en el crecimiento de préstamos durante la segunda mitad de 2026, respaldada por programas grandes y volúmenes centrales mejorados.