Home Depot reportó el martes 25 de febrero resultados financieros del cuarto trimestre de 2025 que superaron las expectativas de Wall Street, con ganancias ajustadas por acción de $2.72 y ingresos de $38.2 mil millones, a pesar de una caída del 3.8% en comparación con el año anterior. El minorista de mejoras para el hogar demostró que su estrategia de enfocarse en clientes profesionales está generando resultados positivos incluso cuando el mercado inmobiliario permanece estancado. Las ventas comparables registraron un ligero aumento, superando las proyecciones de analistas que anticipaban un desempeño plano.
El CEO Ted Decker atribuyó el crecimiento moderado a la “incertidumbre continua del consumidor y presión en el sector inmobiliario”, según declaró en la conferencia con inversionistas. Adicionalmente, la compañía experimentó una reducción en la demanda relacionada con tormentas en comparación con periodos anteriores. Sin embargo, la narrativa central de estos resultados fue la rápida expansión del negocio profesional, conocido como “Pro”, que ahora representa casi la mitad de los ingresos totales.
La transformación hacia clientes profesionales de Home Depot
La estrategia de Home Depot refleja un reposicionamiento estructural más que un simple ajuste cíclico. Históricamente, el minorista dependía de un equilibrio entre consumidores individuales que realizan proyectos por cuenta propia y contratistas profesionales. Sin embargo, la demanda de consumidores individuales ha demostrado ser altamente discrecional y vulnerable cuando los costos de financiamiento aumentan o las ganancias de capital inmobiliario se desaceleran.
Por el contrario, los contratistas profesionales operan con ciclos de proyectos más largos, contratos pendientes y necesidades de reparación basadas en obligaciones, lo que hace sus patrones de gasto más duraderos. Esta distinción llevó a Home Depot a construir metódicamente un ecosistema diseñado específicamente para clientes profesionales complejos. La integración de SRS Distribution en 2024 proporcionó un punto de entrada en techos, paisajismo y productos de construcción especializados.
En 2025, la compañía completó la adquisición de GMS Inc. por $5.5 mil millones, expandiendo sus capacidades en paneles de yeso, techos y estructuras de acero. Según los datos financieros de Home Depot, las transacciones cayeron 8.5% interanual en el trimestre más reciente, mientras que el tamaño promedio del ticket aumentó 2.4%, evidenciando el cambio hacia compras profesionales de mayor valor.
Sistema de distribución especializado para contratistas
Lo que distingue la estrategia del negocio profesional no es simplemente a quién vende Home Depot, sino cómo entrega los productos. En lugar de canalizar todas las transacciones a través de tiendas tradicionales, la empresa ha construido lo que ejecutivos describen como un “sistema de distribución paralelo”. Los centros de distribución especializados ahora manejan materiales voluminosos y específicos de proyectos como madera, techos y paneles de yeso.
Estos materiales son inadecuados para pasillos minoristas pero críticos para flujos de trabajo en sitios de construcción. Las instalaciones están vinculadas a una flota logística que supera los 8,000 camiones, permitiendo entrega directa a obras en lugar de requerir que los contratistas recojan materiales personalmente. Esta columna vertebral logística cambia fundamentalmente la propuesta de valor de la compañía.
Home Depot ya no es solo un lugar para comprar materiales; se posiciona como un socio operativo que ahorra tiempo. Para contratistas que enfrentan escasez de mano de obra y plazos ajustados de proyectos, la confiabilidad en la entrega puede importar más que diferencias marginales de precio. Esta evolución refleja una tendencia más amplia en el comercio minorista donde los líderes de categoría difuminan la línea entre comerciante y plataforma de servicios.
Herramientas digitales impulsadas por inteligencia artificial
Para profundizar la lealtad entre contratistas profesionales complejos, Home Depot lanzó una herramienta de “Blueprint Takeoff” impulsada por inteligencia artificial a principios de 2026. La tecnología permite a los contratistas cargar planos digitales y recibir estimaciones automatizadas de materiales en minutos, comprimiendo lo que antes era un proceso manual propenso a errores en un flujo de trabajo casi instantáneo. La herramienta también se integra directamente con sistemas de pedidos, vinculando estimación con cumplimiento.
Mientras el negocio profesional ganó tracción, el segmento de consumidores individuales continuó mostrando signos de fatiga. Las remodelaciones discrecionales de alto valor, que aumentaron durante la pandemia, permanecen bajo presión mientras los propietarios difieren proyectos ante tasas hipotecarias elevadas e incertidumbre económica. Las ventas comparables en categorías orientadas a profesionales como terrazas, concreto y revestimientos superaron aquellas vinculadas a renovaciones impulsadas por consumidores.
Las aperturas de nuevas tiendas planificadas para 2026, limitadas a aproximadamente 15 ubicaciones, refuerzan el mensaje de que la expansión física ya no es el principal motor de crecimiento. Los dólares de inversión fluyen hacia capacidades de cadena de suministro, herramientas digitales e integración de negocios adquiridos. Si la estrategia tiene éxito, Home Depot puede emerger menos como un minorista cíclico y más como un distribuidor híbrido integrado en la economía de construcción.
La divergencia entre segmentos subraya una realidad más amplia de la industria: la rotación de viviendas, no solo la propiedad de vivienda, impulsa la demanda minorista de mejoras para el hogar. Con menos personas mudándose, menos cocinas y sótanos están siendo reimaginados. El desempeño futuro dependerá de la capacidad de Home Depot para integrar completamente las adquisiciones recientes y mantener el impulso en el segmento profesional mientras navega condiciones económicas inciertas y un mercado inmobiliario que permanece bajo presión.