La infraestructura de pagos tradicionales enfrenta un escrutinio intenso mientras la demanda de liquidación transfronteriza instantánea y de bajo costo evoluciona de expectativa del consumidor a necesidad corporativa. Aunque los usuarios minoristas en el Reino Unido se han acostumbrado a la naturaleza casi instantánea del Faster Payments Service, la realidad en el back-end para transacciones B2B de alto valor sigue siendo un sistema fragmentado de mensajería y reconciliación retrasada, según expertos de la industria fintech.
Nkiru Uwaje, directora de operaciones y cofundadora de Mansa, explicó que el usuario promedio a menudo no se da cuenta de que el “dinero real” no se mueve en tiempo real. En cambio, el sistema financiero global depende de una lógica de mensajería históricamente dominada por Swift, que requiere reconciliación posterior, un proceso que puede tardar varios días e incurrir en costos significativos para transacciones que superan los 5,000 dólares.
El Catalizador del Cambio en Pagos Transfronterizos
El cambio hacia activos de liquidación alternativos, específicamente stablecoins, se aceleró durante la pandemia. En mercados emergentes, los consumidores recurrieron a USDT (Tether) como herramienta para protegerse contra la volatilidad de la moneda local cuando los corredores de divisas físicos eran inaccesibles. Esta adopción orgánica en el sector minorista se ha filtrado desde entonces al espacio B2B.
Uwaje señaló que cuando las personas se acostumbran a algo en el lado del consumidor, comienzan a cuestionar si pueden encontrar soluciones similares en el lado empresarial. Esto ha creado una “presión ascendente” sobre las instituciones financieras para utilizar herramientas más eficientes en sus operaciones de liquidación transfronteriza.
La ejecutiva cree que la industria está entrando en una “era Fintech 3.0” donde las stablecoins y la infraestructura blockchain se convertirán en métodos primarios para transacciones globales. Anticipa que las fintech con licencia y las empresas de pagos podrían ver tasas de adopción tan altas como del 70 por ciento al 80 por ciento dentro de los próximos 24 meses, impulsadas por la necesidad de una ventaja competitiva en velocidad de liquidación y reducción de costos.
Claridad Regulatoria y Obstáculos Institucionales
A pesar de los beneficios técnicos, el camino hacia la adopción generalizada ha sido obstaculizado por la falta de regulación proactiva. Uwaje sugirió que el “alarmismo” y la falta de marcos uniformes en diferentes regiones han obstaculizado previamente el crecimiento del sector de pagos digitales.
La introducción de la regulación Markets in Crypto-Assets (MiCA) en Europa sirvió como un ejemplo de cómo el panorama puede cambiar rápidamente, obligando a muchas empresas a modificar sus modelos de la noche a la mañana. Sin embargo, Uwaje agregó que esta falta de claridad temprana también mantuvo a los bancos tradicionales al margen. “No creo que hubiera suficiente claridad sobre la regulación para muchos de los bancos… y por eso la gente lo puso en un segundo plano”, afirmó.
Para que la industria alcance un estado de “estándares globales” similar al legado establecido por Swift, Uwaje enfatizó la necesidad de que los reguladores proporcionen marcos que protejan tanto a consumidores como a empresas, mientras permiten que las plataformas globales agreguen valor al ecosistema financiero.
Un Futuro Multi-Rail para los Pagos Globales
Mientras organizaciones como Ripple y Circle están construyendo redes de pago dedicadas, Uwaje no prevé un escenario de “el ganador se lo lleva todo” para los rieles globales. Haciendo paralelos con la industria de tarjetas, donde Visa y Mastercard coexisten junto con varias capas de procesamiento, sugirió que el futuro de los pagos globales “requerirá un pueblo”.
La cofundadora comentó que una talla única no servirá para todos, señalando que diferentes jurisdicciones y necesidades institucionales requerirán una variedad de soluciones con distintos niveles de liquidez y facilidad de uso.
A medida que la industria avanza hacia 2030, el enfoque permanece en cerrar la brecha entre la velocidad de la comunicación digital y la velocidad de la transferencia de valor. La expectativa es que los próximos meses traigan mayor claridad regulatoria en múltiples jurisdicciones, lo que permitirá a las instituciones financieras implementar soluciones blockchain con mayor confianza. El resultado dependerá de la capacidad de los reguladores para equilibrar la innovación con la protección del consumidor, mientras que las empresas fintech continúan presionando por la adopción de infraestructura de tiempo real.