Salmon, una aplicación de finanzas digitales con sede en Manila, acaba de recaudar 60 millones de dólares en capital y 40 millones de dólares en deuda para expandir sus servicios de banca digital en Filipinas. La ronda de financiación busca capitalizar el creciente mercado de préstamos al consumidor en un país donde millones de adultos permanecen sin acceso a servicios bancarios tradicionales. La startup fue fundada por Pavel Fedorov, George Chesakov y Raffy Montemayor, quienes anteriormente trabajaron en el banco digital ruso Tinkoff.
Los tres cofundadores lanzaron Salmon en marzo de 2022 después de separarse de Tinkoff, donde Montemayor había liderado la expansión de la compañía en Filipinas desde 2016. La empresa se dirige específicamente a filipinos con poco o ningún historial crediticio, así como a personas insatisfechas con los problemas de confiabilidad de los prestamistas tradicionales, según declaró Fedorov en una entrevista con TechCrunch.
Banca digital aprovecha el mercado filipino desatendido
Filipinas representa uno de los mercados más activos de telefonía móvil a nivel mundial, con una población joven y conocedora de tecnología. Sin embargo, su sistema financiero tradicional no ha logrado mantener el ritmo con esta adopción tecnológica. El país frecuentemente es citado como la capital mundial de redes sociales, pero enfrenta desafíos significativos en la inclusión financiera de su población.
Fedorov señaló que Filipinas es “probablemente uno de los mercados más emocionantes para la disrupción en la industria de servicios financieros del mundo”. Esta evaluación se basa en la brecha existente entre la penetración móvil y el acceso a servicios bancarios modernos en el país asiático.
Estrategia de adquisición acelera lanzamiento
Para establecer operaciones rápidamente, Salmon adquirió en enero de 2024 un banco rural que había sido establecido en 1963, asegurando así su licencia bancaria. Esta estrategia permitió a la startup evitar el proceso prolongado de solicitar una nueva licencia y comenzar a operar de inmediato bajo el marco regulatorio existente.
La compañía actualmente está construyendo una suite completa de productos financieros que incluye líneas de crédito renovables, préstamos a plazos, préstamos en efectivo, préstamos para motocicletas y depósitos. Fedorov afirmó que la empresa ya cuenta con alrededor de siete u ocho productos diferentes, comenzando por resolver primero los desafíos más complejos relacionados con los préstamos.
Tecnología reemplaza procesos tradicionales de crédito
El modelo de banca digital de Salmon busca transformar procesos que tradicionalmente requieren semanas de trámites, visitas domiciliarias y espera. Según Fedorov, los clientes ahora pueden completar un formulario en sus teléfonos, cargar algunos documentos y recibir una decisión en 20 segundos. En el caso de préstamos para motocicletas, el vehículo está listo para recoger a la mañana siguiente.
En lugar de utilizar el historial crediticio convencional, la plataforma califica a los prestatarios en tiempo real utilizando datos conductuales y digitales. La empresa aumenta rápidamente los límites de crédito para aquellos que realizan pagos puntuales, creando un sistema de calificación crediticia alternativo.
Productos financieros competitivos
El producto crediticio de Salmon ofrece hasta 62 días de período de gracia, lo que según Fedorov lo convierte en libre de intereses para prestatarios que pagan a tiempo. Adicionalmente, Salmon Bank, su subsidiaria bancaria, ofrece depósitos a plazo con tasas de hasta 8% de interés.
Estructura dual de financiamiento respalda expansión
La estructura dual de financiamiento de la ronda reciente responde a las necesidades específicas del negocio de préstamos, explicó Fedorov. Como empresa de crédito, Salmon requiere capital de dos tipos: capital accionario para financiar operaciones y crecimiento, y deuda para financiar los préstamos que otorga a sus clientes. Para su financiamiento de deuda, la compañía recurrió al mercado de bonos nórdico.
Hasta la fecha, Salmon ha recaudado 310 millones de dólares, de los cuales 160 millones fueron en capital y 150 millones a través de bonos. Los inversionistas en la ronda reciente incluyen Spice Expeditions, Washington University Investment Management Company (WUIMC), Moore Strategic Ventures y FJ Labs. Entre sus respaldadores anteriores figuran IFC, ADQ (el fondo soberano de Abu Dhabi), Lunate y Antler VC.
Con el nuevo capital, Fedorov indicó que Salmon priorizará escalar su negocio y desarrollar nuevos productos en el mercado filipino. La compañía evaluará una expansión internacional en los próximos dos años si logra ejecutar exitosamente su estrategia actual. El éxito de la startup dependerá de su capacidad para mantener bajas tasas de morosidad mientras amplía su base de clientes en un mercado donde la evaluación crediticia tradicional sigue siendo limitada.