Anchorage Digital está desarrollando un nuevo modelo de emisión de stablecoins diseñado para ofrecer a los emisores institucionales mayor liquidez, eficiencia de capital y seguridad. El modelo Cashless Reserves utilizaría liquidez justo a tiempo para satisfacer la demanda de redención, optimizando así la gestión de tesorería y las oportunidades de rendimiento, según anunció la compañía el martes 5 de mayo en un comunicado de prensa enviado a PYMNTS.
El modelo de stablecoins representaría un cambio significativo respecto a los sistemas tradicionales que mantienen grandes reservas en efectivo. En lugar de utilizar reservas estáticas de efectivo, este modelo mantendría reservas en Solana en instrumentos tokenizados de bajo riesgo que generan rendimiento y pueden proporcionar liquidez bajo demanda, según el comunicado.
Estructura del Modelo Cashless Reserves
Anchorage Digital emitiría y gestionaría las stablecoins de este modelo en nombre de socios institucionales, con un tercero proporcionando la infraestructura de liquidez. La compañía está colaborando con J.P. Morgan Asset Management para explorar una posible solución de instrumentos tokenizados que podría ser utilizada por el tercero proveedor.
Nathan McCauley, cofundador y director ejecutivo de Anchorage Digital, declaró en el comunicado que las stablecoins se están convirtiendo en infraestructura financiera central, pero el sistema financiero subyacente necesita evolucionar para satisfacer las necesidades de los activos digitales. Según McCauley, al aprovechar redes de alto rendimiento como Solana y explorar una relación con J.P. Morgan Asset Management, la empresa ofrece a sus socios de stablecoins y sus clientes una forma de operar con mayor eficiencia, liquidez más sólida y un modelo de reservas más robusto.
Integración con la Red Solana
Nick Ducoff, director de Crecimiento Institucional de Solana Foundation, afirmó en el comunicado que la infraestructura de Solana hace que el movimiento de capital sea más rápido y eficiente, llevando los flujos de trabajo financieros a la blockchain. Ducoff señaló que extender mecanismos financieros probados como la liquidez intradía a un entorno siempre activo es un siguiente paso natural para la adopción institucional.
Additionally, Anchorage Digital tiene como objetivo convertirse en la infraestructura subyacente de los bancos cripto y busca que todos los bancos se conviertan en bancos cripto, según explicó McCauley en una entrevista con la directora ejecutiva de PYMNTS, Karen Webster, publicada el jueves 30 de abril.
Posición Actual de Anchorage Digital en el Mercado
Actualmente, la compañía es el emisor regulado detrás de la stablecoin estadounidense de Tether, así como de las de Ethena y Western Union. También es el sistema de custodia detrás de BUIDL de BlackRock. En cada caso, Anchorage Digital actúa como contraparte regulada para instituciones que no desean convertirse ellas mismas en un banco cripto.
McCauley enfatizó que la empresa está presente para ser el banco de infraestructura habilitador para la industria, ya sea en torno a stablecoins, custodia y trading como back-end, o construyendo negocios sobre su plataforma. Este enfoque posiciona a Anchorage Digital como proveedor de servicios regulados para instituciones financieras tradicionales que buscan ingresar al mercado de activos digitales sin asumir directamente las complejidades regulatorias y operativas.
El desarrollo del modelo Cashless Reserves representa un esfuerzo por mejorar la eficiencia del capital en el ecosistema de stablecoins institucionales. Sin embargo, el éxito de esta iniciativa dependerá de la colaboración efectiva con J.P. Morgan Asset Management y de la adopción por parte de emisores institucionales. La industria estará observando cómo evoluciona esta propuesta y si otros actores del mercado desarrollan modelos similares para optimizar la gestión de reservas de stablecoins.